企業解説
1. 企業概要
株式会社識学は、ヒトの意識構造を分析し、行動を阻害する誤解や錯覚の原因を排除する独自理論「識学」をベースとしたマネジメントコンサルティング事業を展開しています。
- 主要製品・サービス: 経営者や幹部向けの「マスタートレーニング」、組織運営の定着を支援する「プラットフォームサービス」（識学クラウド等）、および「スポーツエンタテインメント事業」（プロバスケットボールチーム：福島ファイヤーボンズの運営）、「VCファンド事業」を提供。
- 主要顧客: 成長企業を中心とした多業種の民間企業、プロスポーツチーム、医療機関など。
- 競合環境: 既存の社員モチベーション向上を重視する一般的な研修会社とは一線を画す「ロジック・結果重視」のアプローチで独自マーケットを確立。ただし、シンクタンク系や大手研修会社との顧客獲得競争は激化しています。
2. 要点(3行)
- 主力の組織コンサルティング事業が牽引し、連結売上高は53.69億円（前年同期比11.2%増）、営業利益は3.30億円（前年は1.13億円の損失）とV字回復を達成。
- 広告宣伝費の効率化により販管費を抑制する一方、ストック型の「プラットフォームサービス」が18.7%増と成長し、収益基盤の安定化が進展。
- 利益成長に伴い、約2億円の自社株買いや新株主優待制度の導入など株主還元を強化する一方、投資・VC事業の赤字継続が将来の懸念材料。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 53.69億円（前年比11.2%増）。コンサルタントの育成進展と累計契約社数の拡大（4,686社）が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 25.1億円 | 38.2億円 | 44.6億円 | 48.3億円 | 53.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.0億円 | 3.5億円 | -0.7億円 | -1.1億円 | 3.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -0.4億円 | 2.2億円 | -2.5億円 | -1.0億円 | 4.3億円 |
| 包括利益 | 0.0億円 | 4.0億円 | -3.5億円 | -1.5億円 | 3.5億円 |
| 純資産額 | 11.4億円 | 27.3億円 | 29.6億円 | 30.9億円 | 34.4億円 |
| 総資産額 | 23.9億円 | 40.9億円 | 47.2億円 | 45.6億円 | 49.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 120.05円/株 | 290.33円/株 | 266.49円/株 | 254.58円/株 | 292.55円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -5.6円/株 | 29.06円/株 | -31.18円/株 | -11.13円/株 | 50.06円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 27.88円/株 | — | — | 49.76円/株 |
| 自己資本比率 | 37.5% | 57.8% | 49.6% | 49.0% | 50.2% |
| 自己資本利益率 | — | 13.8% | — | — | 18.2% |
| 株価収益率 | — | 3620.0% | — | — | 1660.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.8億円 | 4.7億円 | -9.4億円 | -1.7億円 | 1.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.0億円 | -0.7億円 | -1.5億円 | -0.2億円 | 1.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.2億円 | 9.8億円 | 11.0億円 | -0.9億円 | -3.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.4億円 | 26.3億円 | 26.4億円 | 23.5億円 | 23.1億円 |
| 従業員数 | 13700.0% | 21500.0% | 25200.0% | 23800.0% | 25700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1900.0% | 1400.0% | 1800.0% | 1300.0% | 800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 38.0億円 | 41.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 7.6億円 | 7.4億円 |
| 資産 | 45.6億円 | 49.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 11.3億円 | 13.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 3.5億円 | 1.1億円 |
| 負債 | 14.7億円 | 14.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 22.3億円 | 24.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.5億円 | 0.8億円 |
| 非支配株主持分 | 8.0億円 | 9.0億円 |
| 純資産 | 30.9億円 | 34.4億円 |
| 負債純資産 | 45.6億円 | 49.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 48.3億円 | 53.7億円 |
| 売上原価 | 14.0億円 | 16.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 34.3億円 | 37.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 35.5億円 | 34.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.1億円 | 3.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.1億円 | 3.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.4億円 | 2.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.3億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.1億円 | 5.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.1億円 | 2.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.1億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 0.2億円 | 2.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.3億円 | 3.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.3億円 | -0.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -1.0億円 | 4.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | 1.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | 1.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.9億円 | -3.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.8億円 | -0.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 23.5億円 | 23.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 23.5億円 | 23.1億円 |