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識学 事業分析

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有価証券報告書(2026-02 期末)・連結

企業解説

1. 企業概要

株式会社識学は、独自の組織マネジメント理論「識学」を開発・提供する企業です。主要なビジネスモデルは、この理論に基づいた組織コンサルティングサービスとプラットフォームサービスの提供です。具体的には、経営者向けの「マスタートレーニング」や、管理職・新入社員向けの「集合研修」、継続的な組織運営支援を行う「識学 基本サービス」や「識学クラウド」を展開しています。

収益構造は、これらの組織コンサルティング事業が主軸ですが、プロバスケットボールチームの運営を行う「スポーツエンタテインメント事業」、および識学のノウハウを活用して投資先企業の価値向上を図る「ファンド事業」(ベンチャーキャピタル投資や長期保有型M&A)を通じて事業ポートフォリオの多角化を進めています。特にファンド事業においては、投資先の成長によるキャピタルゲインも重要な収益源となっています。

2. 要点(3行)

独自開発の「識学」理論を核に、組織コンサルティングとプラットフォームサービスを展開し、企業の組織課題解決を支援しています。M&Aを成長の柱と位置づけ、投資先企業への識学導入で価値向上を図る「自己増殖型サイクル」を志向しています。人材育成と品質管理を重視し、独自の理論と継続的なサービス提供を通じて持続的な成長を目指す経営姿勢が見られます。

3. 経営者の質

代表取締役社長は安藤広大氏です。NTTドコモ、ジェイコム(現ライク)、WEICといった異業種での経験を経て、2015年に識学を設立した創業社長であり、複数の関連会社の代表も兼務しています。モバイル通信、人材サービス、経営コンサルティングといった幅広いバックグラウンドを持つことから、事業の現場を深く理解していると推察されます。

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業績チャート

成長性の軌跡

● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)

資本効率の解剖

ROE

デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)

還元と評価

■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向

キャッシュフローの質

■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)

財務諸表

経営指標

項目 2022年02月期2023年02月期2024年02月期2025年02月期2026年02月期
連結経営指標等
売上高 38.2億円 44.6億円 48.3億円 53.7億円 65.4億円
経常利益又は経常損失(△) 3.5億円 -0.7億円 -1.1億円 3.6億円 5.0億円
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) 2.2億円 -2.5億円 -1.0億円 4.3億円 2.9億円
包括利益 4.0億円 -3.5億円 -1.5億円 3.5億円 2.2億円
純資産額 27.3億円 29.6億円 30.9億円 34.4億円 36.6億円
総資産額 40.9億円 47.2億円 45.6億円 49.0億円 48.1億円
1株当たり純資産額 290.33円/株 266.49円/株 254.58円/株 292.55円/株 327.91円/株
1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) 29.06円/株 -31.18円/株 -11.13円/株 50.06円/株 34.96円/株
潜在株式調整後1株当たり当期純利益 27.88円/株 49.76円/株 33.61円/株
自己資本比率 57.8% 49.6% 49.0% 50.2% 57.4%
自己資本利益率 13.8% 18.2% 11.3%
株価収益率 3620.0% 1660.0% 1130.0%
営業活動によるキャッシュ・フロー 4.7億円 -9.4億円 -1.7億円 1.7億円 1.1億円
投資活動によるキャッシュ・フロー -0.7億円 -1.5億円 -0.2億円 1.1億円 -0.5億円
財務活動によるキャッシュ・フロー 9.8億円 11.0億円 -0.9億円 -3.2億円 -2.7億円
現金及び現金同等物の残高 26.3億円 26.4億円 23.5億円 23.1億円 21.0億円
従業員数 21500.0% 25200.0% 23800.0% 25700.0% 30600.0%
平均臨時雇用人員 1400.0% 1800.0% 1300.0% 800.0% 1300.0%

貸借対照表

項目 前期当期
貸借対照表
資産の部
流動資産 41.5億円 40.9億円
固定資産 7.4億円 7.1億円
資産 49.0億円 48.1億円
負債の部
流動負債 13.5億円 11.0億円
固定負債 1.1億円 0.5億円
負債 14.6億円 11.5億円
純資産の部
株主資本 24.6億円 27.5億円
評価・換算差額等 0.0億円 0.1億円
新株予約権 0.8億円 1.1億円
非支配株主持分 9.0億円 7.9億円
純資産 34.4億円 36.6億円
負債純資産 49.0億円 48.1億円

損益計算書

項目 前期当期
損益計算書
売上高 53.7億円 65.4億円
売上原価 16.3億円 21.6億円
売上総利益又は売上総損失(△) 37.4億円 43.7億円
販売費及び一般管理費 34.1億円 38.8億円
営業利益又は営業損失(△) 3.3億円 4.9億円
営業外収益 0.4億円 0.3億円
営業外費用 0.1億円 0.3億円
経常利益又は経常損失(△) 3.6億円 5.0億円
特別利益 2.1億円
特別損失 1.6億円
税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) 5.7億円 3.4億円
法人税、住民税及び事業税 2.3億円 1.7億円
法人税等調整額 -0.1億円 -0.4億円
法人税等 2.2億円 1.3億円
当期純利益又は当期純損失(△) 3.5億円 2.1億円
非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) -0.7億円 -0.9億円
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) 4.3億円 2.9億円

キャッシュフロー計算書

項目 前期当期
キャッシュ・フロー計算書
営業活動によるキャッシュ・フロー 1.7億円 1.1億円
投資活動によるキャッシュ・フロー 1.1億円 -0.5億円
財務活動によるキャッシュ・フロー -3.2億円 -2.7億円
現金及び現金同等物に係る換算差額 -0.0億円 0.0億円
現金及び現金同等物の増減額(△は減少) -0.4億円 -2.1億円
現金及び現金同等物の残高 23.1億円 21.0億円
現金及び現金同等物の残高 23.1億円 21.0億円