企業解説
1. 企業概要
株式会社ピアズは、通信業界を中心とした販売チャネルの総合支援を行うコンサルティング事業を展開しています。主要なサービスは、店舗の運営課題を解決する「セールスプロモーション」、店舗の省人化・DXを支援する「オンライン接客／セールス」、AIを活用した人材育成の「AIボーディング」の3軸です。主要顧客は株式会社NTTドコモであり、グループ全体への売上依存度は63.6％（2025年9月期）に達しています。競合環境としては、通信業界特化型の営業支援会社やDXソリューションベンダーが挙げられます。
2. 要点（3行）
- 外注費の抑制と開発体制の内製化により、売上高が微減（前年同期比1.7％減）する一方で、営業利益は16.4％増、経常利益は9.9％増と増益を達成した。
- 成長戦略としてM&Aを積極活用し、不採算事業（リモートワークボックス）の売却と、金融業界に強い電話面談システム「bellFace」事業の取得（3.25億円）による顧客基盤の多角化を断行。
- 自己株式の取得（4億円）や設立20周年記念配当を含む大幅増配（1株16円）を実施し、ROE 15.4％、自己資本比率61.9％と高い資本効率と財務の健全性を維持している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 61.03億円（前年同期比1.7％減）。売上高は微減となりましたが、これは利益率の低い案件の精査や外注費抑制によるコスト構造見直しの結果です。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 31.3億円 | 37.9億円 | 56.3億円 | 62.1億円 | 61.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.4億円 | 0.7億円 | 4.1億円 | 4.5億円 | 5.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.5億円 | -1.0億円 | 3.2億円 | 5.9億円 | 4.3億円 |
| 包括利益 | 0.5億円 | -1.0億円 | 3.2億円 | 5.9億円 | 4.3億円 |
| 純資産額 | 21.9億円 | 19.2億円 | 23.6億円 | 28.7億円 | 27.6億円 |
| 総資産額 | 30.2億円 | 44.0億円 | 47.5億円 | 45.1億円 | 44.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 235.57円/株 | 211.81円/株 | 246.78円/株 | 299.81円/株 | 305.66円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 5.74円/株 | -10.58円/株 | 34.75円/株 | 61.22円/株 | 47.08円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 5.39円/株 | — | 33.02円/株 | 57.69円/株 | 44.91円/株 |
| 自己資本比率 | 72.4% | 43.6% | 49.6% | 63.6% | 61.9% |
| 自己資本利益率 | 2.4% | -4.8% | 14.9% | 22.4% | 15.4% |
| 株価収益率 | 7570.0% | -3340.0% | 2030.0% | 1350.0% | 1510.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.6億円 | 2.1億円 | 7.7億円 | 4.7億円 | 7.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.1億円 | -12.8億円 | -2.7億円 | -1.2億円 | -0.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.0億円 | 10.3億円 | -0.8億円 | -6.7億円 | -8.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.7億円 | 18.5億円 | 22.7億円 | 19.6億円 | 17.6億円 |
| 従業員数 | 8900.0% | 47600.0% | 44500.0% | 53700.0% | 41300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1100.0% | 1200.0% | 1300.0% | 14400.0% | 7000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 28.8億円 | 28.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 16.3億円 | 16.3億円 |
| 資産 | 45.1億円 | 44.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 8.6億円 | 12.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 7.8億円 | 4.2億円 |
| 負債 | 16.4億円 | 17.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 28.7億円 | 27.6億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 28.7億円 | 27.6億円 |
| 負債純資産 | 45.1億円 | 44.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 62.1億円 | 61.0億円 |
| 売上原価 | 45.7億円 | 43.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 16.4億円 | 17.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 11.6億円 | 11.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.8億円 | 5.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.6億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.5億円 | 5.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.4億円 | 0.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.0億円 | 0.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.9億円 | 5.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.4億円 | 0.2億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | 0.7億円 |
| 法人税等 | 0.1億円 | 0.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 5.9億円 | 4.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 5.9億円 | 4.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.7億円 | 7.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -0.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.7億円 | -8.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -3.1億円 | -2.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.6億円 | 17.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.6億円 | 17.6億円 |