企業解説
1. 企業概要
株式会社アンビスホールディングスは、医療依存度が高い終末期の患者を対象としたホスピス「医心館」を全国展開する企業です。主軸の「医心館事業」は、有料老人ホーム内に訪問看護・訪問介護等の事業所を併設し、医師を外部化（アウトソーシング）する独自のビジネスモデル（シェアリング病床）を特徴としています。 主要顧客は社会保険診療報酬支払基金や国民健康保険団体連合会であり、売上高の約9割を保険収入が占めます。競合環境としては、同様の住宅型有料老人ホームを展開する企業がありますが、同社は高い看護師比率と地域医療機関との強固な連携により、がん末期患者や人工呼吸器装着者等の受け入れに特化することで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 増収減益：売上高は491.7億円（前年比+15.8%）と伸長したが、営業利益は61.6億円（同-41.9%）と大幅減益。
- 不正請求問題：一部拠点での診療報酬不正請求が発覚。特別調査費用として6.5億円を特別損失に計上。
- 積極投資の継続：29事業所の新規開設により投資CFは104.2億円の赤字だが、自己資本比率43.0%と財務の健全性は維持。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は491.74億円（前年比+15.8%）と増収を維持しました。これは29事業所の新規開設（計130事業所）と1事業所の増床によるサービス提供開始が寄与しています。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 153.3億円 | 230.7億円 | 319.9億円 | 424.8億円 | 491.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 37.8億円 | 60.6億円 | 85.4億円 | 105.5億円 | 63.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 26.3億円 | 42.8億円 | 63.1億円 | 74.4億円 | 36.6億円 |
| 包括利益 | 26.3億円 | 42.8億円 | 63.1億円 | 74.4億円 | 36.5億円 |
| 純資産額 | 163.4億円 | 204.6億円 | 265.2億円 | 332.1億円 | 361.3億円 |
| 総資産額 | 319.2億円 | 417.7億円 | 555.6億円 | 718.0億円 | 839.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 168.26円/株 | 209.12円/株 | 270.56円/株 | 339.39円/株 | 370.46円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 28.08円/株 | 44.03円/株 | 64.44円/株 | 75.86円/株 | 37.52円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 27.51円/株 | 43.63円/株 | 64.32円/株 | 75.81円/株 | 37.51円/株 |
| 自己資本比率 | 51.2% | 49.0% | 47.7% | 46.3% | 43.0% |
| 自己資本利益率 | 24.3% | 23.3% | 26.9% | 24.9% | 10.6% |
| 株価収益率 | 7168.0% | 5542.0% | 4039.0% | 2539.0% | 1605.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 25.8億円 | 44.1億円 | 68.0億円 | 74.8億円 | 60.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -57.8億円 | -77.5億円 | -103.1億円 | -168.3億円 | -104.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 110.5億円 | 34.9億円 | 43.0億円 | 60.8億円 | 63.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 111.9億円 | 113.4億円 | 121.3億円 | 88.7億円 | 108.3億円 |
| 従業員数 | 144600.0% | 218400.0% | 297400.0% | 404600.0% | 513500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 30100.0% | 41600.0% | 49900.0% | 58900.0% | 82600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 184.5億円 | 217.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 533.5億円 | 622.1億円 |
| 資産 | 718.0億円 | 839.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 138.1億円 | 194.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 247.8億円 | 283.7億円 |
| 負債 | 385.9億円 | 478.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 332.1億円 | 361.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | -0.1億円 |
| 純資産 | 332.1億円 | 361.3億円 |
| 負債純資産 | 718.0億円 | 839.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 424.8億円 | 491.7億円 |
| 売上原価 | 254.2億円 | 343.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 170.6億円 | 147.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 64.5億円 | 86.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 106.1億円 | 61.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.2億円 | 7.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.9億円 | 5.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 105.5億円 | 63.4億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.5億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 7.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 105.5億円 | 56.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 32.8億円 | 20.8億円 |
| 法人税等調整額 | -1.7億円 | -0.5億円 |
| 法人税等 | 31.1億円 | 20.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 74.4億円 | 36.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 74.4億円 | 36.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 74.8億円 | 60.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -168.3億円 | -104.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 60.8億円 | 63.6億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -32.6億円 | 19.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 88.7億円 | 108.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 88.7億円 | 108.3億円 |