ＡＨＣグループ 事業分析

1. 企業概要

ＡＨＣグループ株式会社は、「福祉事業」「介護事業」「外食事業」の3ドメインを展開する企業です。福祉事業では「アプリ」「TODAY」等のブランドで放課後等デイサービスや就労支援を、介護事業では「クラス」「グリーンデイ」等の通所介護を運営しています。外食事業では「ねぎま三ぞう」等の飲食店を展開。 競合環境としては、少子高齢化に伴う介護・福祉需要の拡大の一方で、慢性的な人手不足と採用コストの上昇、異業種からの参入激化による競争環境の悪化に直面しています。主要顧客は各自治体の国民健康保険団体連合会（介護・福祉報酬）であり、公定価格（報酬改定）の影響を強く受ける収益構造です。

2. 要点(3行)

• 売上高は前年比6.1%増の66.60億円と増収を確保したが、親会社株主に帰属する当期純利益は減損損失等の計上により前年比99.0%減の102万円と大幅に低迷した。
• 積極的な新規事業所開設とM&A（株式会社パパゲーノの完全子会社化）を進める一方、不採算事業所の整理に伴う減損損失6,341万円を計上し、ROEは0.1%まで低下した。
• 有利子負債依存度が69.0%と高く、財務レバレッジを効かせた拡大路線を継続しているが、金利上昇や採用難が今後のCF創出における大きな懸念材料である。

3. 業績・収益性のトレンド

売上高は66.60億円（前年比6.1%増）と着実な伸びを見せました。これは福祉事業での新規拠点開設（当期末時点で福祉97、介護32拠点）と既存店の稼働率向上が寄与したものです。しかし、営業利益は1.09億円（同14.9%減）、経常利益は1.27億円（同17.8%減）と減益。さらに特別損失として、不採算事業所の「減損損失」を6,341万円計上した結果、当期純利益は102万円（同99.0%減）と辛うじて黒字を維持する水準にまで落ち込みました。