企業解説
1. 企業概要
株式会社フーディソンは、「生鮮流通に新しい循環を」というビジョンのもと、ITを活用した生鮮流通プラットフォーム事業を展開しています。
- 事業内容: BtoBコマース（飲食店向け「魚ポチ」）、BtoCコマース（鮮魚セレクトショップ「sakana bacca」）、HRサービス（食品事業者向け人材紹介「フード人材バンク」）の3軸で構成。
- 主要製品・サービス: 飲食店がスマホ等で注文できる「魚ポチ」が主力。全国46都道府県でサービスを展開。
- 主要顧客: 飲食店（連結売上高の79.7％）、一般消費者、スーパーマーケット等。
- 競合環境: 食品EC市場には競合が複数存在しますが、東京都中央卸売市場（大田・豊洲）の仲卸営業許可や買参権を自ら保有する「規制産業のインサイダー」としての仕入れ力と、自社開発のITシステムを組み合わせた独自の参入障壁を築いています。
2. 要点(3行)
- 売上高はBtoB事業の堅調な拡大により前期比8.1％増の68.66億円となったが、人材投資や2023年8月開設の大田フルフィルメントセンターに係るコスト増により、営業利益は14.7％減の1.67億円に留まった。
- 自己資本比率は71.2％と極めて高く、無借金に近い潤沢なキャッシュ（20.35億円）を背景に、成長投資と並行して機動的な自己株式取得（上限2億円規模）を行うなど、強固な財務基盤と還元姿勢を両立。
- 主力のBtoBコマースは水産品以外へのカテゴリー拡充とCRM強化を推進しており、物流インフラの自動化投資とM&Aを成長の選択肢に含めたプラットフォーム拡大戦略を継続している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 68.66億円（前期比8.1％増）。BtoBコマースのアクティブユーザー数増が牽引。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 29.6億円 | 35.9億円 | 52.8億円 | 63.5億円 | 68.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -0.6億円 | -0.1億円 | 1.4億円 | 2.0億円 | 1.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -0.6億円 | -0.1億円 | 1.0億円 | 1.9億円 | 1.4億円 |
| 包括利益 | -0.6億円 | -0.1億円 | 1.0億円 | 1.9億円 | 1.4億円 |
| 純資産額 | 4.0億円 | 3.9億円 | 19.4億円 | 22.0億円 | 22.9億円 |
| 総資産額 | 14.4億円 | 15.4億円 | 30.2億円 | 34.1億円 | 32.2億円 |
| １株当たり純資産額 | -340.33円/株 | -343.81円/株 | 441.19円/株 | 484.95円/株 | 505.21円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -17.51円/株 | -3.48円/株 | 25.97円/株 | 43.1円/株 | 31.62円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | 23.99円/株 | 41.1円/株 | 30.88円/株 |
| 自己資本比率 | 27.9% | 25.3% | 64.4% | 64.5% | 71.2% |
| 自己資本利益率 | — | — | 8.7% | 9.3% | 6.4% |
| 株価収益率 | — | — | 7706.0% | 3383.0% | 2853.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -1.0億円 | 3.0億円 | 1.3億円 | 0.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -0.5億円 | -0.6億円 | -0.4億円 | -0.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.7億円 | 0.4億円 | 11.5億円 | 0.2億円 | -3.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9.2億円 | 8.1億円 | 22.0億円 | 23.0億円 | 20.4億円 |
| 従業員数 | 9800.0% | 10600.0% | 10100.0% | 10200.0% | 11000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 9900.0% | 11400.0% | 13300.0% | 14700.0% | 15900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 30.9億円 | 28.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 3.2億円 | 3.2億円 |
| 資産 | 34.1億円 | 32.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 8.8億円 | 6.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 3.3億円 | 3.0億円 |
| 負債 | 12.1億円 | 9.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 22.0億円 | 22.9億円 |
| 新株予約権 | — | 0.0億円 |
| 純資産 | 22.0億円 | 22.9億円 |
| 負債純資産 | 34.1億円 | 32.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 63.5億円 | 68.7億円 |
| 売上原価 | 40.6億円 | 44.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 22.9億円 | 24.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 21.0億円 | 22.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 2.0億円 | 1.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.0億円 | 1.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.4億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 2.3億円 | 1.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.4億円 | 0.2億円 |
| 法人税等調整額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 0.4億円 | 0.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.9億円 | 1.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.9億円 | 1.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.3億円 | 0.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | -0.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.2億円 | -3.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.1億円 | -2.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 23.0億円 | 20.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 23.0億円 | 20.4億円 |