企業解説
1. 企業概要
ミアヘルサホールディングス株式会社は、医薬事業、子育て支援事業、介護事業を柱に、首都圏を中心に展開する「地域包括ケアシステム」の担い手企業です。
- 事業内容: 調剤薬局「日生薬局」の運営（43店舗）、認可保育園（51園）等の運営、サービス付き高齢者向け住宅（9拠点）や訪問介護等の提供、および食品卸売。
- 主要顧客: 処方箋を持つ患者、自治体（施設型給付・補助金）、介護サービス利用者。
- 競合環境: 門前薬局としての立地競争、大手調剤チェーンとの価格・サービス競争、および保育・介護現場での有資格者（薬剤師、保育士、介護士）の獲得競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 業績急回復: 売上高は238.2億円（前年比4.9%増）、純利益は2.9億円（同5,320.9%増）と、不採算事業所の閉鎖や公定価格の改定、ホスピス対応型住宅の寄与で大幅増益を達成。
- 収益構造の改善: 介護事業が黒字転換し、子育て支援事業も増収増益と牽引。医薬事業は調剤報酬・薬価改定の影響で利益減となったが、処方箋枚数は106.0%と伸長し底堅い。
- 健全性と課題: 自己資本比率が28.6%へ向上し財務基盤が強化された一方、4.2億円の減損損失を計上。今後の成長はホスピス等の高付益モデルの開発と有資格者の確保が鍵。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 238億2,500万円（前年同期比4.9%増）。子育て支援事業での公定価格増額改定や、介護事業での新設「ホスピス対応型ホーム」の利用者増が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | 195.1億円 | 222.5億円 | 227.2億円 | 238.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | 1.9億円 | 1.7億円 | 3.7億円 | 6.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | 2.9億円 | 2.1億円 | 0.1億円 | 3.0億円 |
| 包括利益 | — | 2.9億円 | 2.1億円 | 0.1億円 | 3.0億円 |
| 純資産額 | — | 32.0億円 | 33.4億円 | 33.1億円 | 37.9億円 |
| 総資産額 | — | 142.1億円 | 141.4億円 | 138.1億円 | 132.8億円 |
| １株当たり純資産額 | — | 1,287.13円/株 | 1,341.2円/株 | 1,307.63円/株 | 1,357.53円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | 117.49円/株 | 84.22円/株 | 2.21円/株 | 113.95円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 116.61円/株 | 83.84円/株 | 2.2円/株 | 113.05円/株 |
| 自己資本比率 | — | 22.5% | 23.6% | 23.9% | 28.6% |
| 自己資本利益率 | — | 9.4% | 6.4% | 0.2% | 8.4% |
| 株価収益率 | — | 860.0% | 1200.0% | 47470.0% | 950.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 9.2億円 | 10.2億円 | 15.9億円 | 10.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -25.3億円 | -5.6億円 | -3.4億円 | -4.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 20.1億円 | -3.7億円 | -6.1億円 | -8.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 10.9億円 | 11.8億円 | 18.3億円 | 15.3億円 |
| 従業員数 | — | 175200.0% | 178200.0% | 174100.0% | 184700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | 81300.0% | 81100.0% | 82000.0% | 80200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 54.5億円 | 54.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 83.6億円 | 78.2億円 |
| 資産 | 138.1億円 | 132.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 68.4億円 | 64.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 36.6億円 | 30.1億円 |
| 負債 | 105.0億円 | 94.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 33.0億円 | 37.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | — |
| 純資産 | 33.1億円 | 37.9億円 |
| 負債純資産 | 138.1億円 | 132.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 227.2億円 | 238.3億円 |
| 売上原価 | 205.6億円 | 214.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 21.6億円 | 23.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 17.7億円 | 17.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.0億円 | 6.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.2億円 | 1.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.7億円 | 6.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.5億円 | 2.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 3.6億円 | 4.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 0.6億円 | 4.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.3億円 | 4.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | -2.5億円 |
| 法人税等 | 0.6億円 | 1.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 0.1億円 | 3.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 3.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 15.9億円 | 10.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.4億円 | -4.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.1億円 | -8.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 6.5億円 | -3.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.3億円 | 15.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.3億円 | 15.3億円 |