企業解説
1. 企業概要
日産車体株式会社は、日産自動車グループにおいて商用車（LCV）、プレミアムカー、特装車の開発から生産までを一貫して担う完成車メーカーです。主要製品は「キャラバン」「NV200バネット」などの商用車、および海外向けの「パトロール」「インフィニティQX80」などの大型SUVです。売上高の97.7％を親会社の日産自動車に依存する構造となっており、生産拠点の海外移転やグループ内の車種戦略が同社の業績に直結する競合・市場環境にあります。
2. 要点(3行)
- 新型「インフィニティQX80」や「パトロール」等の投入により、売上高は前年比16.4％増の3,505億円、純利益は同6.4倍の30億円と急回復。
- 営業キャッシュ・フロー（89億円）は純利益を大きく上回り、グループ内貸付金の回収（700億円）により期末現預金は930億円と極めて潤沢。
- 日産自動車への売上依存度が97.7％と極めて高く、低ROE（1.73％）と親会社の生産戦略に左右される構造的リスクが課題。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は3,505億円（前年同期比16.4％増）、営業利益は51億円（同425.7％増）と大幅な増収増益を達成しました。増益の主因は、能登半島地震による部品供給不足の解消と、高単価な新型SUVの立ち上がりです。
- ROE（自己資本利益率）: 1.73％（前期0.23％）。改善したものの、依然として資本効率は極めて低い水準にあります。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 3628.7億円 | 2153.6億円 | 3075.2億円 | 3010.7億円 | 3505.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 19.7億円 | -25.4億円 | 51.2億円 | 13.9億円 | 58.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 19.2億円 | -22.2億円 | 38.8億円 | 4.1億円 | 30.3億円 |
| 包括利益 | 81.5億円 | -11.6億円 | 25.6億円 | 31.1億円 | 39.9億円 |
| 純資産額 | 1751.8億円 | 1721.9億円 | 1729.9億円 | 1743.3億円 | 1765.6億円 |
| 総資産額 | 2610.5億円 | 2312.3億円 | 2491.5億円 | 2583.8億円 | 2699.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,293.27円/株 | 1,271.22円/株 | 1,277.11円/株 | 1,287.05円/株 | 1,303.49円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 14.16円/株 | -16.37円/株 | 28.67円/株 | 3.01円/株 | 22.39円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 67.1% | 74.5% | 69.4% | 67.5% | 65.4% |
| 自己資本利益率 | 1.1% | -1.3% | 2.3% | 0.2% | 1.7% |
| 株価収益率 | 5621.0% | — | 2951.0% | 35316.0% | 4605.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 82.4億円 | 78.7億円 | 109.8億円 | 76.9億円 | 90.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.8億円 | -751.5億円 | -93.0億円 | -121.1億円 | 591.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -56.1億円 | -56.3億円 | -51.2億円 | -35.9億円 | -164.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 1257.8億円 | 528.7億円 | 494.3億円 | 414.1億円 | 930.6億円 |
| 従業員数 | 407400.0% | 401600.0% | 395100.0% | 386600.0% | 384200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 209300.0% | 205000.0% | 208000.0% | 243500.0% | 257000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 1400.3億円 | 1742.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 1183.5億円 | 956.9億円 |
| 資産 | 2583.8億円 | 2699.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 683.9億円 | 884.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 156.5億円 | 48.8億円 |
| 負債 | 840.4億円 | 933.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 1680.7億円 | 1693.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 62.6億円 | 72.2億円 |
| 純資産 | 1743.3億円 | 1765.6億円 |
| 負債純資産 | 2583.8億円 | 2699.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 3010.7億円 | 3505.1億円 |
| 売上原価 | 2926.3億円 | 3381.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 84.4億円 | 123.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 74.6億円 | 71.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 9.8億円 | 51.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 6.7億円 | 8.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.6億円 | 1.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 13.9億円 | 58.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.5億円 | 1.6億円 |
| ▶ 特別損失 | 8.1億円 | 19.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 7.3億円 | 40.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.3億円 | 4.5億円 |
| 法人税等調整額 | 1.9億円 | 6.1億円 |
| 法人税等 | 3.2億円 | 10.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.1億円 | 30.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.1億円 | 30.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 76.9億円 | 90.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -121.1億円 | 591.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -35.9億円 | -164.6億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -80.1億円 | 516.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 414.1億円 | 930.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 414.1億円 | 930.6億円 |