河西工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 最終赤字91.8億円の衝撃と構造改革の加速: 為替影響で増収も、北米の労務費高騰や中国市場での苦戦、さらに不採算事業の撤退・減損により、親会社株主に帰属する当期純利益は91.8億円の巨額損失を計上した。
• 日産自動車主導の経営再建へ: 2024年11月に日産自動車を引受先とする60億円の第三者割当増資を完了。日産出身の社長・副社長が就任し、中期経営計画「KTA」のもと、実質的な日産傘下での再建フェーズに突入した。
• 2026年3月期の営業黒字化を必達目標に設定: ドイツ事業の撤退等により次期売上高は8.6%減の2,000億円に縮小する一方、構造改革効果で営業利益35億円（前期は2.8億円の損失）と4期ぶりの黒字転換を予想。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の実績は以下の通りです。

• 売上高: 2,188億1百万円（前期比+2.1%）
• 営業利益: △2億89百万円（前期は16億53百万円の黒字）
• 経常利益: △12億88百万円（前期は17億22百万円の黒字）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: △91億82百万円（前期は15億59百万円の損失）

分析と勢いの変化: 本資料は通期決算のため進捗率は100%ですが、当初の営業利益予想（48億円）を大幅に下回る着地となりました。特にアジア（中国）でのEVシフトに伴う受注減と、北米でのコスト高止まりが深刻です。個別業績では、海外子会社への貸付金に対して333億14百万円の貸倒引当金を計上しており、グループ全体の財務体質は極めて深刻な状況にあります。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：維持）: 売上高522億円（△10.8%）。内需低迷で減収ながら、徹底した経費削減によりセグメント利益は47億54百万円（+17.6%）と増益。グループのキャッシュ創出源として機能。