企業解説
1. 企業概要
エイケン工業株式会社は、自動車用フィルター（オイル、エアー、フューエルフィルター等）の製造・販売を主軸とする独立系部品メーカーです。自社ブランド「VIC」を国内外で展開しており、売上高の約96％をフィルター部門が占めます。また、ガス機器用バーナーを扱う燃焼機器部門も保有しています。主要顧客はユニオンモーター(株)（売上構成比45.1％）および日発販売(株)（同11.3％）であり、特定の販売先への依存度が高い構造ですが、補修用市場（アフターマーケット）に強みを持ちます。
2. 要点(3行)
- フィルター部門の国内外での販路拡大と価格転嫁の進展により、売上高は前期比11.2%増の81億円、純利益は同49.9%増の3.26億円と大幅な増収増益を達成。
- 自己資本比率77.8%と極めて高い財務健全性を維持しつつ、ROEは5.5%（前期3.8%）へ改善し、資本効率の向上が進んでいる。
- 長期的なリスクである「EV化によるフィルター需要減」に対し、M&Aの情報収集や「ガレージサウナ」等の新規事業開発による多角化を模索中。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は81.0億円（前期比11.2%増）、営業利益は4.11億円（同47.0%増）、当期純利益は**3.26億円（同49.9%増）**と好調な決算です。増益の主因は、生産効率の向上による売上総利益率の改善にあります。
- ROE（自己資本利益率）: 前期の3.8%から**5.5%**へと大きく上昇しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 | 2025年10月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 68.0億円 | 69.5億円 | 68.0億円 | 72.8億円 | 81.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.9億円 | 3.7億円 | 1.5億円 | 3.0億円 | 4.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.2億円 | 2.7億円 | 1.4億円 | 2.2億円 | 3.3億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 6.0億円 | 6.0億円 | 6.0億円 | 6.0億円 | 6.0億円 |
| 発行済株式総数 | 1,240,000株 | 1,240,000株 | 1,240,000株 | 1,240,000株 | 1,240,000株 |
| 純資産額 | 54.9億円 | 56.5億円 | 56.9億円 | 58.0億円 | 60.6億円 |
| 総資産額 | 71.4億円 | 70.5億円 | 70.8億円 | 74.3億円 | 77.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 5,477.11円/株 | 5,600.25円/株 | 5,615.18円/株 | 5,695.27円/株 | 5,911.12円/株 |
| １株当たり配当額 | 140円/株 | 110円/株 | 110円/株 | 110円/株 | 110円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 420.94円/株 | 272.96円/株 | 133.78円/株 | 214.17円/株 | 319.31円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 77.0% | 80.1% | 80.4% | 78.1% | 77.8% |
| 自己資本利益率 | 7.9% | 4.9% | 2.4% | 3.8% | 5.5% |
| 株価収益率 | 780.0% | 990.0% | 1990.0% | 1450.0% | 1030.0% |
| 配当性向 | 33.3% | 40.3% | 82.2% | 51.4% | 34.4% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.2億円 | 4.2億円 | 2.5億円 | 4.6億円 | 7.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.9億円 | -3.0億円 | 1.4億円 | -2.9億円 | -3.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.0億円 | -2.1億円 | -1.2億円 | -1.2億円 | -1.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.9億円 | 4.9億円 | 7.7億円 | 8.2億円 | 11.5億円 |
| 従業員数 | 23900.0% | 24300.0% | 25200.0% | 24900.0% | 25100.0% |
| 株主総利回り | 147.4% | 127.5% | 130.0% | 154.3% | 166.1% |
| 株価指数における総利回り | 129.4% | 128.1% | 153.5% | 187.9% | 238.1% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 46.7億円 | 49.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 27.6億円 | 28.6億円 |
| 資産 | 74.3億円 | 77.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 13.4億円 | 14.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 2.9億円 | 3.1億円 |
| 負債 | 16.3億円 | 17.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 57.2億円 | 59.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.8億円 | 1.0億円 |
| 純資産 | 58.0億円 | 60.6億円 |
| 負債純資産 | 74.3億円 | 77.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 72.8億円 | 81.0億円 |
| ▶ 売上原価 | 62.6億円 | 69.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 10.2億円 | 12.0億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 7.4億円 | 7.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 2.8億円 | 4.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.0億円 | 4.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 3.1億円 | 4.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.9億円 | 1.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 0.9億円 | 1.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.2億円 | 3.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.6億円 | 7.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.9億円 | -3.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -1.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.5億円 | 3.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.2億円 | 11.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.2億円 | 11.5億円 |