今仙電機製作所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 営業利益の黒字転換: 売上高は前年同期比8.5%減の425.6億円と減収ながら、構造改革と原価低減が奏功し、営業利益は前年の4.3億円の赤字から4.8億円の黒字へ急回復した。
• 地域別再生の進展: 北米で拠点集約による利益率向上（前年比77.3%増益）、アジアで希望退職等の構造改革により黒字化を達成。不採算地域の立て直しが数字に表れている。
• 財務体質の改善と増配: 自己資本比率が69.6%へ向上。中間配当を前年の7.5円から12円へ大幅増額し、通期でも2円増配の22円を予定するなど、株主還元姿勢を強めている。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期第2四半期の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 425.6億円（前年同期比 8.5%減、通期計画比 47.3%）
• 営業利益: 4.86億円（前年同期は4.37億円の損失、通期計画比 40.5%）
• 経常利益: 3.96億円（前年同期は2.52億円の損失、通期計画比 33.0%）
• 中間純利益: 9.89億円（前年同期比 45.7%減、通期計画比 73.3%）

進捗分析: 通期計画に対する売上進捗率は47.3%と概ね例年並みですが、利益面では前年同期の赤字から脱却しており、勢いは大幅に改善しています。中間純利益の進捗率が73.3%と突出しているのは、米国子会社の工場売却に伴う固定資産売却益（特別利益 8.3億円）を計上したためです。一方で前年同期は投資有価証券売却益が約35億円あったため、純利益ベースでは前年比マイナスとなっていますが、本業の収益性は着実に回復しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（減速・苦戦）: 売上高 175.0億円（5.7%減）、営業損失 5.9億円（前年比で赤字幅は縮小）。モデル末期機種の生産終了が響いています。原価低減努力は続いていますが、国内市場の回復の鈍さが重しとなっています。