安永 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益面の大幅回復とセグメント格差: 2025年3月期は売上高が微減（-1.5%）の一方、環境機器の好調と機械装置の赤字幅縮小により、経常利益は9.39億円（前期比+65.4%）と大幅増益で着地。
• 次期予想の「大幅減益」と「減配」ショック: 2026年3月期の純利益は2.5億円（前期比-66.3%）と激減し、配当も3円減配の10円を予想。子会社清算等の特殊要因剥落に加え、外部環境への強い警戒感が反映された。
• 地政学リスクへの身構え: 米国政府の関税政策や為替変動を「現時点で合理的な見積もりが困難」として予想に織り込んでおらず、業績の下振れリスクを含んだ保守的な見通しとなっている。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の実績は以下の通りです。

• 売上高: 314.70億円（前期比1.5%減）
• 営業利益: 7.58億円（前期比17.4%増）
• 経常利益: 9.39億円（前期比65.4%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 7.42億円（前期比22.1%増）

進捗率と勢いの分析: 本決算のため通期計画（期初予想は非開示だが直近修正値と比較）に対する達成度は、経常利益ベースで非常に高い勢いを見せました。特に前期の経常利益5.67億円から大幅に上積みしており、不採算事業の改善が進んでいます。ただし、次期（2026年3月期）予想に対する「期待値」という点では、経常利益が6.5億円（30.8%減）に沈む見通しであり、足元の増益の勢いは一過性の要因（為替差益や特別利益）に支えられた側面が強いと判断されます。

3. セグメント別のモメンタム

• エンジン部品事業（減速）: 売上高228.77億円（前期比5.8%減）、営業利益5.08億円（同36.7%減）。北米市場の生産調整や国内の認証不正問題による減産が直撃し、主力のこの事業がブレーキとなっています。