企業解説
1. 企業概要
愛三工業株式会社は、トヨタ自動車を主要株主（議決権所有割合28.9％）とするトヨタグループの主要自動車部品メーカーです。
- 事業内容: 自動車部品の製造・販売を主軸とし、特にエンジンの燃料供給システムや吸排気システムに強みを持ちます。
- 主要製品: 燃料ポンプモジュール（世界トップシェア級）、スロットルボデー、キャニスタ、エンジンバルブ。
- 主要顧客: トヨタ自動車（売上高の47.0％）、現代自動車（同10.7％）と、特定の完成車メーカーへの依存度が極めて高い構造です。
- 競合環境: 業界全体がEV化（電動化）へシフトする中、従来のエンジン部品（内燃機関）から、電動化対応製品や水素・アンモニア燃料等のクリーンエネルギー領域への転換を急いでいます。
2. 要点(3行)
- 業績好調: 2022年にデンソーから譲受した燃料ポンプモジュール事業の統合進展と、販売数量の増加により、売上高3,372億円（前期比7.3％増）、営業利益183億円（同18.3％増）と増収増益を達成。
- 還元姿勢の強化: 配当を前期の55円から68円へ大幅増額し、2025年初頭には約94億円の自己株式取得を実施するなど、株主還元を一段と加速させている。
- 構造転換の過渡期: 営業利益率は5.4％と改善傾向にあるが、2030年に向けた「VISION2030」達成に向け、ICE（内燃機関）依存からの脱却と電動化・新分野へのR&D投資（134億円）が将来のCFの鍵を握る。
3. 業績・収益性のトレンド
- 増収増益: 売上高は3,372.6億円（前期比7.3％増）、営業利益183.4億円（同18.3％増）、経常利益192.9億円（同12.2％増）と、すべての利益項目で前期を上回りました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1814.3億円 | 1937.5億円 | 2408.1億円 | 3143.4億円 | 3372.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 49.9億円 | 102.5億円 | 140.8億円 | 172.0億円 | 192.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 35.3億円 | 68.3億円 | 85.0億円 | 117.4億円 | 132.3億円 |
| 包括利益 | 60.8億円 | 152.7億円 | 122.3億円 | 331.4億円 | 52.7億円 |
| 純資産額 | 877.7億円 | 1008.9億円 | 1103.8億円 | 1395.6億円 | 1403.4億円 |
| 総資産額 | 1899.2億円 | 2019.4億円 | 2257.6億円 | 2725.5億円 | 3009.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,336.78円/株 | 1,539.63円/株 | 1,688.64円/株 | 2,158.56円/株 | 2,173.01円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 55.97円/株 | 108.4円/株 | 135.01円/株 | 187.63円/株 | 211.86円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 108.34円/株 | 134.98円/株 | 187.45円/株 | 211.75円/株 |
| 自己資本比率 | 44.3% | 48.0% | 47.1% | 49.4% | 45.1% |
| 自己資本利益率 | 4.3% | 7.5% | 8.4% | 9.7% | 9.8% |
| 株価収益率 | 1199.0% | 673.0% | 666.0% | 908.0% | 989.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 177.6億円 | 135.4億円 | 202.7億円 | 386.3億円 | 282.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -67.8億円 | -69.5億円 | -296.0億円 | -96.6億円 | -201.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -11.8億円 | -41.3億円 | 35.4億円 | -114.3億円 | 109.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 443.7億円 | 487.5億円 | 439.7億円 | 664.9億円 | 841.3億円 |
| 従業員数 | 868800.0% | 836800.0% | 880900.0% | 892000.0% | 878100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 133000.0% | 135200.0% | 165000.0% | 198400.0% | 218100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 1496.4億円 | 1748.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 1229.1億円 | 1261.2億円 |
| 資産 | 2725.5億円 | 3009.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 820.7億円 | 857.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 509.2億円 | 749.0億円 |
| 負債 | 1329.9億円 | 1606.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 1052.0億円 | 1148.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 295.5億円 | 209.9億円 |
| 新株予約権 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 非支配株主持分 | 47.9億円 | 45.1億円 |
| 純資産 | 1395.6億円 | 1403.4億円 |
| 負債純資産 | 2725.5億円 | 3009.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 3143.4億円 | 3372.6億円 |
| 売上原価 | 2731.2億円 | 2882.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 412.2億円 | 489.7億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 257.2億円 | 306.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 155.0億円 | 183.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 22.9億円 | 26.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 5.8億円 | 17.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 172.0億円 | 192.9億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 172.3億円 | 193.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 42.4億円 | 59.3億円 |
| 法人税等調整額 | 5.5億円 | -5.7億円 |
| 法人税等 | 47.9億円 | 53.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 124.4億円 | 139.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 6.9億円 | 7.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 117.4億円 | 132.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 386.3億円 | 282.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -96.6億円 | -201.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -114.3億円 | 109.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 27.6億円 | -14.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 202.9億円 | 176.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 664.9億円 | 841.3億円 |
| 連結子会社の決算期変更に伴う現金及び現金同等物の期首残高増減額（△は減少） | 22.3億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 664.9億円 | 841.3億円 |