ヨロズ 事業分析

1. 企業概要

株式会社ヨロズは、自動車のサスペンション部品、ボディーメタル部品、機関部品等の開発・製造・販売を主軸とする独立系自動車部品メーカーです。

• 主要製品: サスペンション部品（リンク、フレーム等）が主力であり、特に足回り部品の軽量化技術に強みを持ちます。
• 主要顧客: 日産グループ（日産自動車、北米日産、メキシコ日産等）への売上高が連結売上の約64.0％（1,142億円）を占め、特定顧客への依存度が極めて高い構造です。その他、トヨタグループ（218億円）、ホンダグループ（205億円）とも取引があります。
• 競合環境: 独立系としてグローバルに展開していますが、完成車メーカーの内製化や、電動化（BEV）に伴うプラットフォーム刷新による競争激化に直面しています。

2. 要点(3行)

1. 2025年3月期は売上高1,784億円（前期比1.7%減）、親会社株主に帰属する当期純損失134.4億円と、米国での品質費用発生や中国市場での苦戦により巨額赤字を計上。
2. 米州・アジアの固定資産について91.4億円の減損損失を計上し、ROEは-22.8%と急悪化。自己資本比率も38.1%（前期比8.3ポイント減）へ低下し、資産の収益性が課題。
3. 厳しい業績下でも年間配当31円（下限設定）を維持し、1%の自己株式取得を実施するなど株主還元を優先するが、営業CFの減少と借入金依存度の高まりに懸念が残る。

3. 業績・収益性のトレンド

• 売上・利益: 売上高は1,784億円（前期比1.7％減）と微減にとどまったものの、本業の儲けを示す営業利益は2.9億円（同93.3％減）と大幅減益。最終利益は91.4億円の減損損失計上により、134.4億円の巨額赤字となりました。