シマノ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高は前年同期比9.5%増と増収を確保したものの、為替評価損216億円の計上により経常利益は74.8%減、中間純利益は90.9%減と大幅な減益。
• 中国市場の在庫調整難航や生産調整に伴うコスト増、アジア通貨高の影響を鑑み、通期の純利益予想を638億円から305億円（52.2%減）へ大幅に下方修正。
• 業績悪化の一方で、中間配当を前年比15円増の169.5円とし、300億円規模の自社株買いを実施するなど、株主還元姿勢を一段と強化。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期 第2四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高: 2,374億円（前年同期比 9.5%増）
• 営業利益: 281億円（同 9.2%減）
• 経常利益: 140億円（同 74.8%減）
• 中間純利益: 39億円（同 90.9%減）

通期計画（修正後）に対する進捗率：

• 売上高: 51.6%（前年同期の通期実績に対する進捗は約48%であり、売上の勢いは前年を上回る）
• 営業利益: 61.1%
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 13.0% 下方修正後の計画に対しても、為替影響により純利益の進捗が著しく遅れており、下期の巻き返しが必要な状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• 自転車部品（勢い：足踏み）: 売上高 1,814億円（11.6%増）、営業利益 236億円（2.9%減）。欧州市場は好天により店頭販売が堅調で在庫も減少傾向にある一方、中国市場ではスポーツサイクリング需要は底堅いものの在庫調整が継続しており、利益率を押し下げています。