株式会社シマノは、自転車部品と釣具の製造販売を主軸とするグローバル企業です。主力製品は変速機やブレーキ等の自転車用駆動・制動部品（世界シェアトップクラス）およびリール、ロッド等の釣具です。主要顧客は世界各国の自転車メーカー（OEM）や卸売業者であり、ドイツのPAUL LANGE & CO. OHG向け売上高が連結売上の11.6%（約539億円）を占めています。競合環境としては、ハイエンド自転車部品市場において圧倒的なブランド力を持ちますが、近年は市場在庫の過剰感と安価な代替品の台頭、およびe-bike分野でのデジタル競合との競争に直面しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-12 期末、2026-03-17 提出）収益性
営業利益率
11.1%
≧10%が優良
ROA
5.4%
≧5%が優良
ROE
3.9%
≧10%が優良
ROIC
3.6%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
3.4%
≧10%が優良
営業利益成長率
-20.6%
≧10%が優良
EPS成長率
-54.5%
≧10%が優良
３行解説
- 売上高は4,662億円（前年同期比3.4%増）と微増ながら、経常利益は470億円（同52.3%減）と大幅な減益に陥った。
- 自転車部品事業において欧州・中国市場の在庫調整が長引いたほか、生産減少に伴う売上総利益率の低下が収益を圧迫した。
- 500億円規模の自社株買いなど株主還元は強力だが、ROEが3.9%まで低下しており、資本効率の改善が急務となっている。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-12 第1四半期 、2026-04-23 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 104.0億円 / 予想: 470.0億円
-35.6%
売上高
実績: 1176.4億円 / 予想: 4670.0億円
+3.6%
３行解説
- 売上高は前年同期比3.6%増の1,176億円と増収を確保した一方、自転車部品の苦戦により営業利益は同35.6%減の104億円と大幅な減益となった。
- 釣具事業が新製品効果で売上高18.5%増、営業利益58.6%増と力強い成長を見せ、停滞する自転車事業を補完する構図となっている。
- 通期の経常利益予想を27億円下方修正する一方、投資有価証券売却益31億円の計上により、親会社株主に帰属する当期純利益予想は据え置かれた。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-23 | 2026年12月期 第1四半期 | -35.6% | -4.5% | — | — | — |
| 2026-02-10 | 2025年12月期 通期 | -20.6% | -0.3% | -7.8% | -7.7% | — |
| 2025-10-28 | 2025年12月期 第3四半期 | -27.8% | +1.9% | -6.0% | -8.3% | -7.2% |
| 2025-07-29 | 2025年12月期 第2四半期 | -9.1% | +0.5% | -24.7% | -28.7% | -30.3% |
| 2025-04-23 | 2025年12月期 第1四半期 | +20.3% | -3.1% | -6.0% | -11.1% | -9.8% |
| 2025-02-12 | 2024年12月期 通期 | -22.2% | +1.4% | -4.3% | +3.0% | +2.8% |
有価証券報告書
2026-03-17 有価証券報告書－第119期(2025/01/01－2025/12/31)
2025-03-28 有価証券報告書－第118期(2024/01/01－2024/12/31)