企業解説
1. 企業概要
株式会社TWOSTONE&Sons（旧：株式会社Branding Engineer）は、「テクノロジー×HR」を軸に、ITエンジニアの活用を支援する「エンジニアプラットフォームサービス」を主力事業としています。
- 主要サービス：フリーランスエンジニアのマッチングサイト「Midworks」、ITエンジニア特化型転職支援「Stars Agent」、受託開発「FCS」など。
- 競合環境：IT人材不足を背景に需要は極めて高い一方、エンジニアの獲得競争が激化しており、他社との差別化や福利厚生、データベース活用が鍵となっています。
- 主要顧客：ITリソースの不足に悩む事業会社やシステムインテグレーター（SIer）が中心です。
2. 要点(3行)
- 積極的なM&A戦略により売上高は前期比26.5%増の180.77億円と大幅成長し、営業利益も同72.7%増と収益性が向上。
- エンジニアプラットフォームが牽引しつつ、コンサル・アドバイザリー事業が売上80.3%増と急成長し、収益基盤が多角化。
- 継続的なM&Aに伴い「のれん」が18.72億円（総資産の18.8%）に急増しており、将来の減損リスクとPMI（統合プロセス）の成否が最大の注目点。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高：180.77億円（前期比26.5%増）。主力のエンジニアマッチング事業の拡大に加え、戦略コンサルティング領域でのM&Aが寄与しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年08月期 | 2022年08月期 | 2023年08月期 | 2024年08月期 | 2025年08月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 42.8億円 | 68.7億円 | 100.6億円 | 142.9億円 | 180.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.3億円 | 2.0億円 | 3.1億円 | 4.5億円 | 8.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.8億円 | 1.3億円 | 1.7億円 | 1.9億円 | 4.9億円 |
| 包括利益 | 0.8億円 | 1.3億円 | 1.7億円 | 1.9億円 | 5.3億円 |
| 純資産額 | 5.8億円 | 7.4億円 | 9.0億円 | 28.9億円 | 34.7億円 |
| 総資産額 | 13.2億円 | 25.1億円 | 40.9億円 | 71.0億円 | 99.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 13.93円/株 | 17.49円/株 | 21.26円/株 | 66.46円/株 | 77.05円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 1.83円/株 | 3.23円/株 | 4.05円/株 | 4.45円/株 | 11.38円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 1.67円/株 | 2.95円/株 | 3.66円/株 | 3.98円/株 | 10.33円/株 |
| 自己資本比率 | 43.7% | 29.2% | 21.8% | 40.5% | 33.7% |
| 自己資本利益率 | 13.2% | 20.5% | 21.0% | 10.0% | 15.9% |
| 株価収益率 | 9990.0% | 8660.0% | 17840.0% | 20170.0% | 7650.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 0.5億円 | 2.2億円 | 1.7億円 | 7.0億円 | 7.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -2.6億円 | -6.5億円 | -1.2億円 | -12.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | 4.4億円 | 9.0億円 | 18.3億円 | 13.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 4.8億円 | 8.7億円 | 12.9億円 | 37.0億円 | 45.6億円 |
| 従業員数 | 16300.0% | 16800.0% | 36800.0% | 52600.0% | 75000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 2800.0% | 3500.0% | 2900.0% | 2200.0% | 2200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 58.7億円 | 72.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 12.3億円 | 27.3億円 |
| 資産 | 71.0億円 | 99.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 28.7億円 | 39.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 13.5億円 | 25.5億円 |
| 負債 | 42.2億円 | 64.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 28.8億円 | 33.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 非支配株主持分 | — | 1.1億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 28.9億円 | 34.7億円 |
| 負債純資産 | 71.0億円 | 99.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 142.9億円 | 180.8億円 |
| 売上原価 | 101.7億円 | 125.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 41.2億円 | 55.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 36.5億円 | 46.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.7億円 | 8.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.5億円 | 8.1億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.3億円 | 8.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.5億円 | 3.2億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.3億円 |
| 法人税等 | 2.4億円 | 2.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.9億円 | 5.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | 0.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.9億円 | 4.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.0億円 | 7.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -12.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 18.3億円 | 13.9億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 24.1億円 | 8.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 37.0億円 | 45.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 37.0億円 | 45.6億円 |