企業解説
1. 企業概要
株式会社ヒューマンクリエイションホールディングスは、エンジニア派遣に特化した技術者派遣事業（SES）およびITシステムに関わるコンサルティング、受託開発事業を主軸とする純粋持株会社です。
- 事業内容: 連結子会社7社を通じ、システム開発の上流（要件定義・PM）から下流（運用保守）、さらにはAIソリューションやM&A仲介までをカバーする「ソリューション・インテグレーター」を展開。
- 主要製品・サービス: 技術者派遣、受託開発、ERP（SAP/Oracle）導入支援、AIカメラソリューション、M&A仲介・アドバイザリー。
- 主要顧客: 大手システムインテグレーター（SIer）やメーカーが中心。
- 競合環境: 独立系として特定のベンダに依存しない強みを持つが、IT人材不足を背景とした採用競争の激化や、大手SIerとの人材確保・単価競争が激しい環境にあります。
2. 要点(3行)
- 増収基調の継続: 積極的なM&Aと「戦略領域（コンサル・受託）」の拡大により、売上高は89.4億円（前期比24.8%増）、営業利益は7.8億円（同23.9%増）と力強い成長を維持。
- M&Aによる業容拡大とリスク: 2025年4月にM&A仲介会社を子会社化するなど非連続な成長を推進する一方、のれん残高が12.8億円まで膨らみ、総資産の約28%を占める点が潜在的リスク。
- 還元と投資の両立: 連続増配（実質）を維持し、自己資本比率40%以下を基準とした機動的な株主還元方針を打ち出す一方、M&A資金の借入により有利子負債が増加傾向。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高は89億4,558万円（前期比24.8%増）、経常利益は7億7,344万円（同22.8%増）と大幅増。技術者派遣の単価適正化と、高収益な受託案件の獲得が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 50.4億円 | 58.0億円 | 64.9億円 | 71.7億円 | 89.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.6億円 | 5.5億円 | 7.0億円 | 6.3億円 | 7.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.8億円 | 3.4億円 | 4.4億円 | 4.0億円 | 4.0億円 |
| 包括利益 | 2.8億円 | 3.4億円 | 4.2億円 | 3.8億円 | 4.5億円 |
| 純資産額 | 10.6億円 | 9.2億円 | 10.6億円 | 13.5億円 | 15.3億円 |
| 総資産額 | 21.9億円 | 25.4億円 | 29.6億円 | 30.4億円 | 45.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 552.43円/株 | 526.49円/株 | 642.4円/株 | 409.91円/株 | 486.86円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 146.05円/株 | 189.22円/株 | 264.72円/株 | 123.09円/株 | 125.96円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | 264.71円/株 | 123.06円/株 | 125.91円/株 |
| 自己資本比率 | 48.5% | 35.8% | 35.5% | 43.8% | 33.5% |
| 自己資本利益率 | 32.4% | 34.8% | 44.7% | 33.9% | 28.1% |
| 株価収益率 | 1863.0% | 1004.0% | 989.0% | 816.0% | 953.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.7億円 | 3.7億円 | 7.2億円 | 4.8億円 | 10.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -3.4億円 | -1.7億円 | -0.0億円 | -9.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.4億円 | -2.1億円 | -2.1億円 | -5.0億円 | 2.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.5億円 | 6.7億円 | 10.2億円 | 10.0億円 | 14.2億円 |
| 従業員数 | 77700.0% | 80500.0% | 81500.0% | 85400.0% | 91400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 400.0% | 11300.0% | 12400.0% | 7700.0% | 8600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 19.9億円 | 25.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 10.5億円 | 19.7億円 |
| 資産 | 30.4億円 | 45.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 11.5億円 | 18.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 5.4億円 | 11.2億円 |
| 負債 | 16.9億円 | 29.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 13.7億円 | 15.0億円 |
| その他の包括利益累計額 | ||
| 新株予約権 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 純資産 | 13.5億円 | 15.3億円 |
| 負債純資産 | 30.4億円 | 45.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 71.7億円 | 89.5億円 |
| 売上原価 | 50.9億円 | 62.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 20.8億円 | 27.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 14.5億円 | 19.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 6.3億円 | 7.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.3億円 | 7.7億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 6.3億円 | 6.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.3億円 | 2.5億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | 0.3億円 |
| 法人税等 | 2.3億円 | 2.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.0億円 | 4.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.0億円 | 4.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.8億円 | 10.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | -9.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.0億円 | 2.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.2億円 | 4.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.0億円 | 14.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.0億円 | 14.2億円 |