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デコルテ・ホールディングス

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7372 グロース

株式会社デコルテ・ホールディングスは、フォトウエディング(挙式や披露宴とは別の日に写真を撮影するサービス)を中核とするスタジオ事業を展開する企業です。主力の「スタジオAQUA」「スタジオTVB」など、全国に30店舗以上のフォトスタジオを運営しています。

  • 主要サービス:屋内専用スタジオでの「スタジオ撮影」と、屋外での「ロケーション撮影」。衣装、メイク、撮影を自社完結させる内製化モデルが特徴。
  • 主要顧客:結婚を控えたカップル、および七五三や誕生日等のアニバーサリー撮影を求める家族層。
  • 競合環境:婚姻組数の減少に伴う市場縮小リスクがある一方、結婚式の多様化(写真のみの「ナシ婚」増)により需要は底堅い。低価格路線の参入が相次ぎ、競争は激化しています。

市場ポジション

グロース市場 / サービス業

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-09 期末、2025-12-19 提出)

収益性

営業利益率

1.1%

≧10%が優良

ROA

0.5%

≧5%が優良

ROE

3.0%

≧10%が優良

ROIC

0.3%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

8.2%

≧10%が優良

営業利益成長率

34.8%

≧10%が優良

EPS成長率

36.7%

≧10%が優良

3行解説

  • 売上高は60.46億円(前期比8.2%増)、営業利益は2.94億円(同34.3%増)と増収増益を達成し、コロナ禍以降の回復基調が鮮明。
  • 筆頭株主である株式会社IBJによる連結子会社化を目的とした公開買付け(TOB)が実施されており、今後の経営体制は大きく変容する見込み。
  • 総資産の45.7%を占める「のれん(56.36億円)」の減損リスクと、自己資本を上回る有利子負債(58.84億円)が財務上の大きな懸念。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2026-09 第2四半期 、2026-05-12 15:30 提出)

進捗

1Q
営業利益
+9.8%
売上高
+6.1%
2Q
営業利益
+88.2%
売上高
+6.4%

3行解説

  • 広告宣伝費の最適化や成約率の向上により、営業利益が前年同期比88.4%増の3.84億円と大幅な増益を達成。
  • 主力のフォトウエディングサービスにおいて、撮影件数(前年比+4.2%)と撮影単価(同+3.9%)が共に上昇し、収益性が改善。
  • 通期利益予想に対する進捗率が90%を超える極めて高い水準だが、M&Aに伴う影響額が精査中のため現時点では据え置き。

決算短信と発表後の株価反応

株価反応はTOPIX超過リターン(市場全体の動きを除いた個別の反応)

提出日 決算短信 営業利益 前年同期比 当日 1週間 1ヶ月 2ヶ月
2026-05-12 2026年9月期 第2四半期 +88.2%
2026-02-05 2026年9月期 第1四半期 +9.8% +2.0% -11.6% -9.0% -11.8%
2025-11-06 2025年9月期 通期 +34.2% -7.1% -10.0% -8.2% -22.7%
2025-08-05 2025年9月期 第3四半期 +60.1% +4.0% +22.4% +29.3% +27.2%
2025-05-08 2025年9月期 第2四半期 +9.7% +1.2% -3.2% -4.9% -0.7%
2025-02-05 2025年9月期 第1四半期 +15.2% +2.9% +12.7% +15.0% +7.4%