企業解説
1. 企業概要
AeroEdge（エアロエッジ）株式会社は、航空機エンジン用部品の加工・販売を主軸とする独立系メーカーです。主な製品は、仏サフラン（Safran Aircraft Engines）社製の次世代航空機エンジン「LEAP」に搭載されるチタンアルミ（TiAl）製低圧タービンブレードです。同製品を量産供給できる企業は世界で同社を含め2社のみという極めて高い技術的障壁（グローバルニッチトップ）を有しています。主な搭載機体はエアバスA320neo、ボーイング737MAXなどの中小型機（ナローボディ機）です。
2. 要点(3行)
- 業績の明暗: エアバス向けの需要拡大がボーイング社の品質問題・ストライキによる停滞を補い、売上高は36.02億円（前期比7.5%増）と増収を確保。
- 戦略的転換: サフラン社との更新契約により、従来の「加工のみ」から「材料供給（自社開発の新材料）＋加工」への垂直統合モデルへ移行し、利益率向上を図る。
- 積極投資とリスク: 総額約50億円規模の大型設備投資を進行中であり、サフラン社への売上依存度96.8%という顧客集中リスクの克服が喫緊の課題。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 36.02億円（前期比7.5%増）。ボーイング737MAX向けの停滞があったものの、エアバスA320neoファミリー向けの出荷が大きく伸長しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年06月期 | 2022年06月期 | 2023年06月期 | 2024年06月期 | 2025年06月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 8.5億円 | 19.6億円 | 29.2億円 | 33.5億円 | 36.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -7.6億円 | 0.1億円 | 6.0億円 | 8.4億円 | 5.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -7.7億円 | 0.1億円 | 6.7億円 | 7.0億円 | 7.3億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 4.8億円 | 5.0億円 |
| 発行済株式総数 | 333,423株 | 333,423株 | 3,334,230株 | 3,827,130株 | 3,843,379株 |
| 純資産額 | 9.8億円 | 9.6億円 | 16.2億円 | 30.9億円 | 38.9億円 |
| 総資産額 | 52.2億円 | 53.6億円 | 57.9億円 | 72.4億円 | 82.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 293.47円/株 | 285.13円/株 | 485.2円/株 | 807.33円/株 | 1,011.08円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -229.78円/株 | 2.2円/株 | 201.86円/株 | 183.38円/株 | 191.42円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | 161.97円/株 | 171.71円/株 |
| 自己資本比率 | 18.7% | 17.7% | 27.9% | 42.7% | 47.3% |
| 自己資本利益率 | -56.2% | 0.8% | 52.4% | 29.7% | 21.1% |
| 株価収益率 | — | — | — | 1600.0% | 1580.0% |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.9億円 | 0.4億円 | 10.8億円 | 13.9億円 | 13.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -7.9億円 | -1.4億円 | -15.3億円 | -19.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.0億円 | 0.5億円 | -3.4億円 | 2.3億円 | 3.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.2億円 | 11.2億円 | 17.3億円 | 18.1億円 | 15.7億円 |
| 従業員数 | 7500.0% | 8400.0% | 8500.0% | 10200.0% | 13200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 2400.0% | 2200.0% | 2500.0% | 3300.0% | 3900.0% |
| 株主総利回り | — | — | — | — | 103.0% |
| 株価指数における総利回り | — | — | — | — | 113.2% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 31.3億円 | 30.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 41.0億円 | 52.0億円 |
| 資産 | 72.4億円 | 82.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 13.7億円 | 9.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 27.7億円 | 33.8億円 |
| 負債 | 41.4億円 | 43.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 31.2億円 | 38.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.3億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 30.9億円 | 38.9億円 |
| 負債純資産 | 72.4億円 | 82.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 33.5億円 | 36.0億円 |
| ▶ 売上原価 | 18.4億円 | 19.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 15.1億円 | 16.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 8.1億円 | 10.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 7.1億円 | 6.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.9億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 1.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 8.4億円 | 5.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 8.4億円 | 5.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.4億円 | 0.9億円 |
| 法人税等調整額 | 0.1億円 | -2.6億円 |
| 法人税等 | 1.4億円 | -1.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 7.0億円 | 7.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 13.9億円 | 13.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -15.3億円 | -19.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.3億円 | 3.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.1億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.9億円 | -2.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.1億円 | 15.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.1億円 | 15.7億円 |