企業解説
1. 企業概要
小野建株式会社は、鉄鋼商品（鋼板、条鋼、建材等）の販売を主軸に、建設工事の請負事業を展開する独立系鉄鋼商社です。自社で物流センターや加工設備を保有する「在庫販売・加工機能」を強みとしています。
- 事業内容: 鉄鋼商品販売事業、工事請負事業。
- 主要製品: 鋼板類、条鋼類、丸鋼類、線材類、建設機械、土木・建築用資材。
- 主要顧客: 建設業者、建材商社、加工メーカー等。
- 競合環境: 鉄鋼流通業界は再編が加速しており、大手商社系と独立系が混在しています。同社は積極的な拠点新設とM&Aにより、トップクラスの独立系商社としての地位を確立し、企業間格差を広げる戦略をとっています。
2. 要点(3行)
- 鉄鋼市況の弱含みと物流・人件費等の販管費増加により、売上高2,719億円（前期比3.5%減）、営業利益68億円（同17.2%減）と減収減益。
- 「長期ビジョン2035」で売上高5,000億円、ROE10%を掲げ、静岡センター開設などの拠点投資と、マツオメタル等の積極的なM&Aを継続。
- 自己資本比率は47.8%と健全で、配当性向35.9%に加え5億円規模の自社株買いを発表するなど、積極的な株主還元姿勢を堅持。
3. 業績・収益性のトレンド
- 収益推移: 2025年3月期の売上高は2,719.42億円（前期比3.5%減）、営業利益は68.10億円（同17.2%減）となりました。建設コスト上昇による地方都市の中小型案件の停滞、および鉄鋼市況の下落による在庫販売の利幅縮小が直撃しています。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 2028.3億円 | 2227.6億円 | 2626.5億円 | 2819.3億円 | 2719.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 67.2億円 | 119.8億円 | 99.5億円 | 83.4億円 | 69.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 45.1億円 | 81.5億円 | 70.2億円 | 57.6億円 | 48.9億円 |
| 包括利益 | 47.2億円 | 83.3億円 | 70.1億円 | 65.8億円 | 50.3億円 |
| 純資産額 | 739.5億円 | 832.8億円 | 903.2億円 | 955.5億円 | 982.7億円 |
| 総資産額 | 1440.9億円 | 1704.7億円 | 1886.9億円 | 2085.0億円 | 2035.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 3,484.71円/株 | 3,538.36円/株 | 3,584.41円/株 | 3,716.79円/株 | 3,876.59円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 213.23円/株 | 363.91円/株 | 298.93円/株 | 229.93円/株 | 192.43円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 178.57円/株 | 316.7円/株 | 272.81円/株 | 223.61円/株 | — |
| 自己資本比率 | 51.2% | 48.5% | 47.5% | 45.4% | 47.8% |
| 自己資本利益率 | 6.3% | 10.4% | 8.2% | 6.3% | 5.1% |
| 株価収益率 | 650.0% | 420.0% | 500.0% | 820.0% | 790.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 146.3億円 | -51.4億円 | -44.0億円 | 159.4億円 | 57.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -56.6億円 | -50.4億円 | 3.1億円 | -207.8億円 | -156.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -91.3億円 | 104.5億円 | 46.0億円 | 86.6億円 | 76.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.2億円 | 21.0億円 | 26.1億円 | 64.4億円 | 41.9億円 |
| 従業員数 | 79500.0% | 83400.0% | 93300.0% | 101700.0% | 110500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | 15400.0% | 20600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 1282.7億円 | 1126.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 802.3億円 | 908.8億円 |
| 資産 | 2085.0億円 | 2035.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 934.4億円 | 810.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 195.1億円 | 242.3億円 |
| 負債 | 1129.5億円 | 1052.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 939.0億円 | 964.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 8.3億円 | 9.1億円 |
| 非支配株主持分 | 8.2億円 | 8.9億円 |
| 純資産 | 955.5億円 | 982.7億円 |
| 負債純資産 | 2085.0億円 | 2035.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 2819.3億円 | 2719.4億円 |
| 売上原価 | 2551.9億円 | 2449.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 267.4億円 | 270.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 185.2億円 | 202.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 82.2億円 | 68.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.5億円 | 3.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.3億円 | 2.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 83.4億円 | 69.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 83.7億円 | 69.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 27.7億円 | 18.5億円 |
| 法人税等調整額 | -2.8億円 | 1.0億円 |
| 法人税等 | 24.9億円 | 19.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 58.8億円 | 49.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 1.2億円 | 0.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 57.6億円 | 48.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 159.4億円 | 57.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -207.8億円 | -156.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 86.6億円 | 76.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 38.3億円 | -22.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 64.4億円 | 41.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 64.4億円 | 41.9億円 |