企業解説
1. 企業概要
イオン株式会社を親会社（所有議決権76.9％）とする、東北エリア（青森・岩手・秋田・宮城・山形・福島）特化型のホームセンターチェーンです。DIY用品、家庭用品、カー・レジャー用品を主力とし、一般消費者向け販売のほか、イオングループのスーパーセンター内での住生活関連部門の運営を担っています。ドラッグストアや他社ホームセンターとの激しい競争下にあります。
2. 要点(3行)
- 既存店客数の減少とコスト増により、営業利益は前期の3.7億円の黒字から3.0億円の赤字に転落した。
- 不採算店舗（24店舗）の減損損失12.7億円を計上したことで、当期純損失は21.1億円と大幅に拡大した。
- 業績悪化を受け配当を5円（前期20円）へ大幅減配し、自己資本比率も27.9％まで低下するなど財務の健全性が揺らいでいる。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 465.8億円（前年同期比1.7％減）。実質賃金低下による節約志向や、天候不順（春先の低温、夏季の猛暑・台風）が客数減に直結しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 521.0億円 | 497.4億円 | 490.9億円 | 473.8億円 | 465.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 18.7億円 | 11.6億円 | 9.4億円 | 4.6億円 | -2.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 11.1億円 | 7.2億円 | 5.1億円 | -1.5億円 | -21.2億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 32.4億円 | 32.4億円 | 32.4億円 | 32.4億円 | 32.5億円 |
| 発行済株式総数 | 10,770,000株 | 10,770,000株 | 10,770,000株 | 10,770,000株 | 10,777,000株 |
| 純資産額 | 108.7億円 | 114.4億円 | 118.1億円 | 115.3億円 | 92.2億円 |
| 総資産額 | 336.7億円 | 333.8億円 | 344.1億円 | 351.9億円 | 328.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,007.25円/株 | 1,059.16円/株 | 1,093.05円/株 | 1,065.41円/株 | 851.46円/株 |
| １株当たり配当額 | 15円/株 | 15円/株 | 15円/株 | 20円/株 | 5円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 103.26円/株 | 67.05円/株 | 47.27円/株 | -13.91円/株 | -196.65円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 102.86円/株 | 66.73円/株 | 47.08円/株 | — | — |
| 自己資本比率 | 32.1% | 34.1% | 34.2% | 32.6% | 27.9% |
| 自己資本利益率 | 10.8% | 6.5% | 4.4% | — | — |
| 株価収益率 | 1404.0% | 1858.0% | 2547.0% | — | — |
| 配当性向 | 14.5% | 22.4% | 31.7% | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 37.4億円 | -1.9億円 | 7.8億円 | 1.7億円 | 1.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -11.3億円 | -14.0億円 | -16.6億円 | -15.1億円 | -5.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -25.0億円 | 15.3億円 | 5.9億円 | 12.4億円 | 4.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.8億円 | 8.2億円 | 5.3億円 | 4.3億円 | 4.7億円 |
| 従業員数 | 63200.0% | 76100.0% | 76500.0% | 75700.0% | 76200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 162500.0% | 144000.0% | 137300.0% | 137400.0% | 138200.0% |
| 株主総利回り | 90.8% | 79.3% | 72.5% | 85.9% | 81.5% |
| 株価指数における総利回り | 133.1% | 137.6% | 127.0% | 188.0% | 200.2% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 133.6億円 | 131.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 218.3億円 | 197.6億円 |
| 資産 | 351.9億円 | 328.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 181.5億円 | 178.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 55.2億円 | 58.2億円 |
| 負債 | 236.7億円 | 236.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 114.5億円 | 91.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.2億円 | 0.5億円 |
| 新株予約権 | 0.6億円 | 0.4億円 |
| 純資産 | 115.3億円 | 92.2億円 |
| 負債純資産 | 351.9億円 | 328.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 473.8億円 | 465.9億円 |
| 売上原価 | 324.0億円 | 320.3億円 |
| 商品期首棚卸高 | 105.9億円 | 114.9億円 |
| 当期商品仕入高 | 333.7億円 | 318.4億円 |
| 合計 | 439.6億円 | 433.3億円 |
| 商品他勘定振替高 | 0.8億円 | 0.5億円 |
| 商品期末棚卸高 | 114.9億円 | 112.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 149.8億円 | 145.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 146.0億円 | 148.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.8億円 | -3.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.7億円 | 1.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.9億円 | 1.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.6億円 | -2.6億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 5.8億円 | 12.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.3億円 | -15.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.9億円 | 0.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.6億円 | 5.1億円 |
| 法人税等 | 0.2億円 | 5.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.5億円 | -21.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.7億円 | 1.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -15.1億円 | -5.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 12.4億円 | 4.9億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.0億円 | 0.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 4.3億円 | 4.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 4.3億円 | 4.7億円 |