扶桑電通 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年9月期は大幅な増収増益で着地: 売上高546.8億円（前年比16.9%増）、営業利益34.2億円（同83.8%増）と、DX需要の取り込みにより過去最高の業績を達成。
• 株主還元を劇的に強化: 配当を前年88円から174円へ大幅増配。さらに配当性向40%目安・DOE2.0%下限の新方針を導入し、資本効率への意識が鮮明に。
• 来期予想は「先行投資」による減益を公表: 2026年9月期は新中期経営計画の初年度として、人財投資やシステム投資を優先し、営業利益22億円（同35.8%減）と保守的な計画。

2. 直近の業績と進捗率

2025年9月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 546.84億円（前年比16.9％増）
• 営業利益: 34.28億円（前年比83.8％増）
• 経常利益: 36.63億円（前年比77.9％増）
• 当期純利益: 25.17億円（前年比76.3％増）

前期（2024年9月期）の営業増益率48.0%からさらに加速しており、非常に強い勢いで着地しました。なお、来期（2026年9月期）の通期計画に対する進捗率は期首のため0%ですが、利益面で大幅な減益予想を立てている点が、市場には「踊り場」と映る可能性があります。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、部門別の勢いは明暗が分かれています。

• 【勢い：強】ソリューション部門: 売上高167.3億円（前年比39.9%増）。医療情報システム（電子カルテ等）の更新や、自治体向けシステム標準化需要が猛烈な牽引役。