ヒマラヤ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の収益性はV字回復: 売上高は前年同期比2.5%増の287億5,600万円、営業利益は前年の赤字から1億1,400万円の黒字へ転換し、実態ベースでの復調が鮮明。
• 品目別の明暗が顕著: 一般スポーツ（部活動関連・シューズ）や冬物アパレルが牽引する一方、コロナ特需の反動が続くキャンプ用品やゴルフは苦戦が継続。
• 純利益の減少は一過性要因: 親会社株主に帰属する中間純利益が55.3%減の4,400万円となったのは、前期計上の保険解約返戻金（1.2億円）の剥落と、今期計上の関係会社株式評価損（3,300万円）が主因。

2. 直近の業績と進捗率

2025年8月期 第2四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 287億5,600万円（前年同期比 +2.5%）
• 営業利益: 1億1,400万円（前年同期は4,200万円の赤字）
• 経常利益: 1億5,600万円（前年同期比 14.1倍）
• 中間純利益: 4,400万円（前年同期比 △55.3%）

通期計画に対する進捗率と勢い:

• 売上高進捗率: 46.8%（前年同期の進捗 47.9%と概ね同水準）
• 営業利益進捗率: 13.1%（前年同期は赤字） スポーツ小売業は第3四半期以降（春夏商戦）に利益が偏重する季節性があるものの、前年同期の営業赤字から黒字化した点は評価できます。ただし、通期計画（営業利益8億6,700万円）達成には、後半戦でのさらなる加速が必要です。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、品目別で勢いの差が明確です。

• 勢い（＋）: 一般スポーツ用品、シューズ、アパレル。部活動関連の堅調な需要に加え、気温低下に伴う冬物アパレルの伸長、ランニング・タウンシューズの好調が寄与しました。