マルヨシセンター 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収大幅減益の着地：営業収益は417.38億円（前年比4.8%増）と伸長したものの、原材料・エネルギー価格の高騰や人件費増、システム統合費用が重石となり、営業利益は1.32億円（同67.7%減）と大幅な減益を記録。
• イズミとの提携深化が鍵：株式会社イズミとの仕入・物流・システム統合が2024年6月から本格稼働。提携に伴う一時的な整備費用が発生したが、次期以降の原価低減や効率化による利益回復の土台を構築。
• 次期V字回復の強気予想：2026年2月期は減収を見込むものの、物流効率化や店舗改装効果により、営業利益3.2億円（140.9%増）、純利益1億円（624.8%増）の大幅な収益改善を計画。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期の連結業績は、売上高397.66億円（前期比3.7%増）、営業利益1.32億円（同67.7%減）、経常利益1.45億円（同63.3%減）、親会社株主に帰属する当期純利益0.13億円（同89.8%減）となりました。 通期計画に対する進捗率は、確定値のため100%ですが、前期の営業利益4.11億円と比較すると、利益の勢いは極めて急減速しています。売上高は堅調に推移したものの、営業利益率は1.0%から0.3%へと急低下しており、コストプッシュ型の収益圧迫が顕著です。

3. セグメント別のモメンタム

当社は小売事業の単一セグメントですが、事業環境には明暗が見られます。

• 「勢い」のある要素：生鮮部門（精肉・デリカ）の強化や「味Gメン」による品質チェックが奏功し、客単価や売上高は増加傾向。2024年11月に改装した三加茂店をフラッグシップモデルとし、四国戦略を加速させています。