コーナン商事 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益と下方修正: 売上高は前年同期比3.3%増の3,911億円と堅調な一方、販管費増が響き営業利益は11.0%減の185億円に着地。通期利益予想を下方修正した。
• 積極的なM&Aによる規模拡大: 2025年10月にホームセンターみつわを連結化し、さらに12月にはI'nTホールディングスの全株式取得を完了。規模拡大を急ぐ姿勢が鮮明。
• コスト圧力と消費低迷: 物価高に伴う消費者マインドの悪化に加え、物流コストや人件費の増加（販管費5.1%増）が利益を圧迫する苦しい展開が続く。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期（累計）の着地は、売上高3,911億円（前年同期比3.3%増）、営業利益185億円（同11.0%減）、親会社株主に帰属する四半期純利益109億円（同6.7%減）となりました。 本日公表された修正後の通期計画に対する進捗率は以下の通りです。

• 売上高: 75.7%
• 営業利益: 87.1%
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 90.9%

一見すると進捗率は高く見えますが、これは通期利益予想を当初から約15%下方修正（営業利益250億円→212億円）したためです。前年同期の営業利益（207億円）を下回っており、利益の勢いは明らかに減速しています。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、商品部門別の売上高（前年同期比）に勢いの差が見られます。

• 「食品」: **18.5%増（124億円）**と突出した伸び。新規出店やM&Aによる寄与が大きいと推察されます。