企業解説
1. 企業概要
株式会社エコスは、関東地方（東京都、埼玉県、茨城県、栃木県、福島県）を中心に、食品スーパーマーケット（SM）チェーンを展開する企業集団です。傘下に「㈱たいらや」「㈱与野フードセンター」「㈱マスダ」「㈱ココスナカムラ」などの事業会社を有し、地域密着型のドミナント戦略を推進しています。主要なサービスは生鮮食品、一般食品、日用雑貨の販売であり、物流子会社「㈱TSロジテック」による効率的な物流体制も強みです。競合環境としては、大手チェーンやディスカウントストアとの価格・サービス競争に加え、原材料・光熱費の高騰、労働力不足といった厳しい状況にあります。
2. 要点(3行)
- M&Aと既存店強化で増収増益: 2024年9月に「㈱ココスナカムラ」を子会社化し、適切な価格改定と既存店改装（10店舗）により、売上高は前期比5.7%増の1,335億円、純利益は15.4%増の41億円を達成。
- 高い資本効率と財務の健全性: 自己資本利益率（ROE）は16.5%と小売業として高い水準を維持し、自己資本比率も46.6%（前期44.6%）へ改善。配当も1株当たり65円（5円増配）と還元姿勢を強めている。
- コスト増への対応が課題: 賃上げによる人件費増加や電気料金上昇による販管費増（前期比7.0%増）が利益を圧迫する要因となっており、物流拠点「ふじみ野センター」新設による効率化が成長の鍵。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 1,335億21百万円（前期比5.7%増）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1333.3億円 | 1347.8億円 | 1190.6億円 | 1263.8億円 | 1335.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 58.7億円 | 60.5億円 | 45.2億円 | 59.3億円 | 62.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 15.5億円 | 39.0億円 | 16.1億円 | 35.8億円 | 41.3億円 |
| 包括利益 | 16.6億円 | 39.1億円 | 16.3億円 | 37.5億円 | 42.3億円 |
| 純資産額 | 162.6億円 | 195.4億円 | 200.7億円 | 232.7億円 | 268.6億円 |
| 総資産額 | 472.1億円 | 486.9億円 | 473.4億円 | 521.8億円 | 577.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,490.28円/株 | 1,717.86円/株 | 1,800.21円/株 | 2,077.85円/株 | 2,395.06円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 144.2円/株 | 358.64円/株 | 143.87円/株 | 320.51円/株 | 368.46円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 134.9円/株 | 345.91円/株 | 143.49円/株 | 320.08円/株 | — |
| 自己資本比率 | 34.3% | 40.1% | 42.4% | 44.6% | 46.6% |
| 自己資本利益率 | 10.1% | 21.8% | 8.1% | 16.5% | 16.5% |
| 株価収益率 | 1260.0% | 560.0% | 1270.0% | 710.0% | 530.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 68.0億円 | 61.3億円 | 33.3億円 | 73.6億円 | 52.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -11.9億円 | -32.7億円 | -42.0億円 | -32.9億円 | -30.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.0億円 | -18.9億円 | -16.8億円 | -4.2億円 | -14.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 106.0億円 | 115.6億円 | 90.2億円 | 126.7億円 | 134.4億円 |
| 従業員数 | 143400.0% | 148000.0% | 148800.0% | 148500.0% | 160900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 402800.0% | 383700.0% | 364600.0% | 372700.0% | 395700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 221.5億円 | 239.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 300.3億円 | 337.2億円 |
| 資産 | 521.8億円 | 577.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 204.2億円 | 212.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 84.9億円 | 95.9億円 |
| 負債 | 289.1億円 | 308.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 243.1億円 | 277.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -10.4億円 | -9.1億円 |
| 純資産 | 232.7億円 | 268.6億円 |
| 負債純資産 | 521.8億円 | 577.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1263.8億円 | 1335.2億円 |
| 売上原価 | 928.4億円 | 974.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 335.4億円 | 360.7億円 |
| 営業収入 | 36.6億円 | 36.5億円 |
| 営業総利益又は営業総損失（△） | 372.0億円 | 397.2億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 314.9億円 | 337.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 57.1億円 | 60.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.6億円 | 3.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.4億円 | 0.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 59.3億円 | 62.9億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.4億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 7.1億円 | 2.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 52.6億円 | 60.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 15.6億円 | 20.2億円 |
| 法人税等調整額 | 1.2億円 | -1.6億円 |
| 法人税等 | 16.8億円 | 18.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 35.8億円 | 41.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 35.8億円 | 41.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 73.6億円 | 52.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -32.9億円 | -30.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.2億円 | -14.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 36.5億円 | 7.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 126.7億円 | 134.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 126.7億円 | 134.4億円 |