企業解説
1. 企業概要
ワタミ株式会社は、国内外食事業、宅食事業、海外事業、環境事業、農業の5セグメントを展開する企業グループです。主要サービスには、居酒屋「ミライザカ」「鳥メロ」、弁当宅配「ワタミの宅食」、そして新たに加わったサンドイッチチェーン「SUBWAY（日本事業）」があります。競合環境としては、外食市場の回復に伴う人手不足や原材料高騰、少子高齢化による宅食市場の競争激化に直面していますが、独自の「循環型6次産業モデル（ワタミモデル）」による差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 2024年10月の「日本サブウェイ」買収とマスターフランチャイズ契約締結により、居酒屋依存からの脱却と外食ポートフォリオの再構築を加速。
- 宅食事業が単価増と効率化によりセグメント利益47.24億円（前期比16.3%増）を達成し、グループ全体の稼ぎ頭として盤石な収益性を維持。
- シンガポールや米国でのM&Aを通じ、海外事業の売上高が前期比57.8%増と急成長し、営業損益も黒字転換を果たすなど成長エンジンが明確化。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は887.13億円（前期比7.8%増）と増収を確保しました。増収の主因は国内外食事業のコロナ禍からの回復、およびシンガポール「LEADER FOODグループ」の連結化に伴う海外事業の急拡大です。親会社株主に帰属する当期純利益は35.22億円（前期比15.9%減）となりましたが、これは前期にあった為替差益の減少や税金費用の影響によるもので、営業利益は45.68億円（前期比21.7%増）と本業の収益性は向上しています。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 608.5億円 | 643.6億円 | 779.2億円 | 823.0億円 | 887.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -81.7億円 | 26.6億円 | 38.8億円 | 59.7億円 | 52.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -115.6億円 | -18.4億円 | 16.7億円 | 41.9億円 | 35.2億円 |
| 包括利益 | -120.9億円 | -8.3億円 | 40.6億円 | 55.6億円 | 58.5億円 |
| 純資産額 | 34.0億円 | 146.3億円 | 178.1億円 | 221.7億円 | 271.3億円 |
| 総資産額 | 448.9億円 | 522.2億円 | 570.5億円 | 642.3億円 | 714.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 78.46円/株 | 51.37円/株 | 129.4円/株 | 234.73円/株 | 357.28円/株 |
| １株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失（△） | -292.66円/株 | -45.49円/株 | 41.27円/株 | 92.67円/株 | 75.9円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 7.1% | 27.7% | 30.9% | 34.1% | 37.5% |
| 自己資本利益率 | -132.7% | -20.9% | 10.4% | 21.2% | 14.5% |
| 株価収益率 | -343.0% | -2055.0% | 2193.0% | 1064.0% | 1377.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -43.2億円 | 10.2億円 | 66.8億円 | 47.4億円 | 68.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -34.1億円 | -153.7億円 | -49.9億円 | -30.6億円 | -65.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 116.4億円 | 101.0億円 | -15.4億円 | 0.6億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 148.8億円 | 109.7億円 | 116.3億円 | 134.7億円 | 139.5億円 |
| 従業員数 | 190200.0% | 172800.0% | 163300.0% | 162100.0% | 161400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 318400.0% | 252100.0% | 310000.0% | 386000.0% | 402400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 486.9億円 | 564.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 155.4億円 | 150.8億円 |
| 資産 | 642.3億円 | 714.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 177.1億円 | 189.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 243.5億円 | 253.9億円 |
| 負債 | 420.6億円 | 443.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 175.4億円 | 201.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 43.4億円 | 66.1億円 |
| 非支配株主持分 | 2.8億円 | 3.4億円 |
| 純資産 | 221.7億円 | 271.3億円 |
| 負債純資産 | 642.3億円 | 714.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 823.0億円 | 887.1億円 |
| 売上原価 | 343.7億円 | 384.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 479.3億円 | 502.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 441.8億円 | 456.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 37.5億円 | 45.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 30.2億円 | 16.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 8.0億円 | 9.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 59.7億円 | 52.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 15.0億円 | 7.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 44.7億円 | 44.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 9.3億円 | 9.8億円 |
| 法人税等調整額 | -7.3億円 | -0.8億円 |
| 法人税等 | 2.0億円 | 9.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 42.7億円 | 35.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.8億円 | 0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 41.9億円 | 35.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 47.4億円 | 68.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -30.6億円 | -65.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.6億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.1億円 | 1.6億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 18.4億円 | 4.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 134.7億円 | 139.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 134.7億円 | 139.5億円 |