ワタミ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業は絶好調、営業利益は前期比21.7％増の45.6億円と大幅伸長： 国内外食の回復と宅食の収益性向上、シンガポール・米国でのM&A効果により、売上高は887億円（前期比7.8％増）と成長軌道を鮮明にした。
• 日本サブウェイの子会社化が最大の注目点： 2024年10月の買収により、FC186店舗を承継。居酒屋中心からファストフード・多業態展開へシフトする成長戦略の要として期待される。
• 利益面の「足踏み」は為替と税務要因による一過性のもの： 経常利益は為替差損の影響で12.2％減、純利益は前期の繰延税金資産計上の反動もあり15.9％減となったが、キャッシュ創出力（営業CF）は45％増と極めて強い。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は、当初の回復シナリオを上回る着地となった。

• 売上高： 887億13百万円（前期比7.8％増）
• 営業利益： 45億68百万円（前期比21.7％増）
• 経常利益： 52億46百万円（前期比12.2％減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益： 35億22百万円（前期比15.9％減）

進捗と勢いの変化： 本決算のため通期計画（非公表あるいは修正後計画）との比較になるが、営業利益ベースでは第3四半期までの勢いを維持し、着実な増益を果たした。特に国内外食事業の利益が前期の13億円から16億円へ拡大しており、インバウンド需要の取り込みと不採算店整理が奏功している。一方で、経常利益以下の減益は、前期に計上された多額の為替差益（12.6億円）が今期は消失したことによる「見かけ上の減速」であり、事業のモメンタム自体は加速している。

3. セグメント別のモメンタム

• 国内外食事業（勢い：強）： 売上高343.9億円（7.3％増）、セグメント利益16.1億円（23.2％増）。日本サブウェイの連結開始に加え、既存店売上の回復が顕著。