西松屋チェーン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収ながら微減益の着地：売上高は1,859億円（前期比5.0%増）と伸長したが、為替差益の減少により当期純利益は81.9億円（同0.1%減）とほぼ横ばいの着地。
• 攻めの店舗戦略とPBの好調：都市圏への重点出店により期末店舗数は1,145店舗へ拡大。プライベートブランド（PB）やオンラインストアが大きく伸長し、売上を牽引した。
• 強気の次期予想と2,000億円の大台へ：2026年2月期は売上高2,000億円（7.5%増）、営業利益136億円（11.7%増）と大幅な増益を見込み、中期目標達成に向けた加速を鮮明にした。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高：1,859億74百万円（前期比5.0%増）
• 営業利益：121億80百万円（前期比2.1%増）
• 経常利益：126億51百万円（前期比0.5%増）
• 当期純利益：81億95百万円（前期比0.1%減）

本決算は通期実績報告のため、次期（2026年2月期）計画に対する第2四半期累計の進捗率で見ると、売上高は49.6%、営業利益は55.1%の計画となっており、例年の季節性を考慮しても順調な滑り出しを想定しています。前期は為替の影響で最終利益が伸び悩みましたが、営業利益ベースでは増益を維持しており、本業の稼ぐ力は堅調です。

3. セグメント別のモメンタム

当社はベビー・子供用品の販売事業のみの単一セグメントですが、内訳の勢いは以下の通りです。

• 勢い（ポジティブ）：自社運営のオンラインストアが大きく伸長。商品面ではPBの「ELFINDOLL」や「SmartAngel」、および小学校高学年向け衣料が好調に推移しています。