企業解説
1. 企業概要
株式会社サイゼリヤは、イタリア料理を主体とした低価格・高品質なレストラン「サイゼリヤ」を国内外に展開するファミレスチェーンの最大手です。2025年8月末時点で国内1,053店舗、アジア（上海、広州、北京、香港、台湾、シンガポール、ベトナム）に多数の店舗を運営しています。 同社の最大の特徴は、食材の生産から加工、物流、販売までを一貫して行う「製造直販業（SPA）」モデルです。自社工場を国内外に持ち（国内5工場、豪州、中国等）、徹底した原価管理と効率化を追求しています。競合環境としては、外食全般の低価格帯競争に加え、米価格の高騰や深刻な人手不足、人件費上昇、円安に伴う輸入コスト増といった厳しい局面が続いています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高は2,567億円（前年比14.3%増）と過去最高を更新し、国内事業の客数・単価増が利益成長を力強く牽引。
- 原材料費（特に米）やエネルギー価格の高騰がアジア事業の減益要因となるも、ROE 9.8%と資本効率は着実に改善。
- 自己資本比率65.0%の強固な財務基盤を背景に、5円増配（30円）と自己株買いを実施するなど株主還元姿勢を強化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 2,567億14百万円（前期比14.3%増）。国内およびアジアでの新規出店と既存店売上の回復により、過去最高を更新しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年08月期 | 2022年08月期 | 2023年08月期 | 2024年08月期 | 2025年08月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1265.1億円 | 1442.8億円 | 1832.4億円 | 2245.4億円 | 2567.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 34.5億円 | 107.7億円 | 79.5億円 | 155.8億円 | 158.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 17.6億円 | 56.6億円 | 51.5億円 | 81.5億円 | 111.6億円 |
| 包括利益 | 36.5億円 | 115.2億円 | 54.9億円 | 121.0億円 | 76.8億円 |
| 純資産額 | 835.7億円 | 945.2億円 | 990.3億円 | 1108.0億円 | 1171.6億円 |
| 総資産額 | 1380.5億円 | 1479.3億円 | 1551.2億円 | 1681.4億円 | 1794.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,700.52円/株 | 1,920.73円/株 | 2,014.23円/株 | 2,246.3円/株 | 2,373.55円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 36.31円/株 | 115.91円/株 | 105.62円/株 | 166.28円/株 | 227.46円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 36.28円/株 | 115.62円/株 | 105.23円/株 | 164.87円/株 | 226.25円/株 |
| 自己資本比率 | 60.1% | 63.5% | 63.5% | 65.6% | 65.0% |
| 自己資本利益率 | 2.2% | 6.4% | 5.4% | 7.8% | 9.8% |
| 株価収益率 | 6880.0% | 2250.0% | 4340.0% | 3060.0% | 2340.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 121.9億円 | 218.4億円 | 208.0億円 | 241.2億円 | 262.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -110.5億円 | -24.6億円 | -59.1億円 | -88.7億円 | -187.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 74.3億円 | -164.7億円 | -81.6億円 | -148.4億円 | -100.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 527.3億円 | 602.8億円 | 678.5億円 | 719.5億円 | 671.5億円 |
| 従業員数 | 413400.0% | 393900.0% | 398000.0% | 450400.0% | 486800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1109100.0% | 1120400.0% | 1343100.0% | 1605900.0% | 1767500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 981.6億円 | 964.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 699.8億円 | 829.8億円 |
| 資産 | 1681.4億円 | 1794.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 326.4億円 | 353.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 246.9億円 | 269.7億円 |
| 負債 | 573.3億円 | 622.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 974.9億円 | 1072.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 128.3億円 | 93.4億円 |
| 新株予約権 | 4.9億円 | 6.0億円 |
| 純資産 | 1108.0億円 | 1171.6億円 |
| 負債純資産 | 1681.4億円 | 1794.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 2245.4億円 | 2567.1億円 |
| 売上原価 | 924.6億円 | 1076.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 1320.8億円 | 1490.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 1172.2億円 | 1335.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 148.6億円 | 155.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 14.8億円 | 11.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 7.6億円 | 7.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 155.8億円 | 158.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.5億円 | 6.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 17.1億円 | 8.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 140.3億円 | 156.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 33.5億円 | 43.6億円 |
| 法人税等調整額 | 25.3億円 | 1.0億円 |
| 法人税等 | 58.8億円 | 44.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 81.5億円 | 111.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 81.5億円 | 111.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 241.2億円 | 262.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -88.7億円 | -187.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -148.4億円 | -100.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 32.9億円 | -22.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 37.1億円 | -48.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 719.5億円 | 671.5億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | 3.9億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 719.5億円 | 671.5億円 |