魚力 四半期進捗

1. 要点(3行)

• M&Aによる増収とコスト増の相殺: 2025年3月に連結化した株式会社最上鮮魚の寄与で売上高は前年同期比16.9%増と急拡大したが、人件費や物流費の増加が利益を圧迫し、営業利益は34.9%減の大幅減益となった。
• 「筋肉質な店舗網」への再編途上: 飲食事業での不採算店退店や小売での物流改革（配送ルート再編）を進めるなど、構造改革コストが先行している状況。
• 業績予想の下方修正: 本日（9月26日）、人件費・仕入コスト高騰を背景に第2四半期累計期間の利益予想を下方修正しており、足元の利益環境は想定以上に厳しい。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期の着地は以下の通りです。

• 売上高: 101億72百万円（前年同期比 +16.9%）
• 営業利益: 2億34百万円（同 △34.9%）
• 経常利益: 4億33百万円（同 △26.4%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 2億96百万円（同 △24.0%）

通期計画（修正後）に対する進捗率:

• 売上高：22.9%
• 営業利益：12.8%
• 純利益：25.5% 前年同期の営業利益進捗率（約24%）と比較すると、今期の12.8%は大幅に遅れています。鮮魚卸・小売の特性上、下半期（特にQ3）に利益が偏重する季節性はありますが、それを差し引いても足元の勢いは弱含んでいます。

3. セグメント別のモメンタム

• 小売事業（勢い：売上は強、利益は弱）: