魚力 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 連結化による大幅増収と利益圧迫の対照: 2025年3月に連結子会社化した「株式会社最上鮮魚」の寄与で売上高は前年同期比19.9%増と急拡大したが、物流費や人件費の増大が利益を削る構図。
• 飲食事業の収益性改善が光る: 小売事業が減益となる一方で、価格改定とオペレーション見直しが奏功した飲食事業は営業利益が前年同期比112.4%増（1,100万円）と急回復。
• 通期計画を下方修正: 売上高は計画を維持するものの、コスト増を背景に営業利益を12.00億円（前期比19.7%減）へと引き下げ、増収減益の見通しを鮮明にした。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 204.98億円（前年同期比 +19.9%）
• 営業利益: 4.10億円（同 △26.0%）
• 経常利益: 9.26億円（同 △5.2%）
• 中間純利益: 5.87億円（同 △10.9%）

通期計画（修正後）に対する進捗率:

• 売上高：46.9%
• 営業利益：34.2%
• 経常利益：51.4%
• 当期純利益：61.8%

前年同期の売上進捗率は概ね同等ですが、営業利益の進捗（34.2%）は前年同期の約50%（通期実績に対する比率）と比較して大きく遅れており、下期への負荷が高まっています。ただし、営業外での投資有価証券売却益等により、最終利益ベースの進捗は堅調です。

3. セグメント別のモメンタム

• 小売事業（減速）: 売上高179.59億円（+22.8%）と最上鮮魚の連結化で規模は拡大。しかし、物流コスト上昇と人件費の「大幅な伸び」が直撃し、営業利益は6.01億円（△13.0%）と後退。