短信要約
1. 要点(3行)
- 「増収減益」の着地： 国内直営店の小売台数は過去最高を更新（8.4万台）し売上高は伸長したものの、オークション相場の下落による在庫粗利の悪化が響き、営業利益は前年同期比15.8%減となった。
- 配当予想の下方修正： 通期の利益計画は据え置いたが、中間配当を当初予想から引き下げ、年間配当予想も前期実績（40.18円）を下回る37.35円へ修正した。
- 在庫管理によるCF改善： 前年同期に大幅なマイナスだった営業キャッシュ・フローが77.7億円のプラスに転換。在庫水準の適正化が進んだ点は財務上のポジティブな変化。
2. 直近の業績と進捗率
2026年2月期第2四半期（累計）の着地は以下の通り。
- 売上高： 2,731億円（前年同期比 9.4%増）
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今期累計実績
2025-03 〜 2025-08
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2024-03 〜 2024-08 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2731.1億円 | +9.4% | 2496.5億円 |
| 営業利益 | 84.9億円 | -15.8% | 100.8億円 |
| 経常利益 | 77.5億円 | -19.3% | 96.0億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 51.6億円 | -20.4% | 64.8億円 |
| 包括利益 | 51.8億円 | -20.5% | 65.1億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 51.43円 | — | 64.59円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-08末 | 2025-02末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 2435.8億円 | 2200.4億円 |
| 純資産 | 844.5億円 | 808.3億円 |
| 自己資本比率 | 33.9% | 36.1% |
| 自己資本 | 826.3億円 | 794.2億円 |
| 1株当たり純資産 | 822.92円 | 791.01円 |
通期予想
2025-03 〜 2026-02
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 5468.0億円 | +10.1% |
| 営業利益 | 201.0億円 | +1.1% |
| 経常利益 | 189.0億円 | -1.1% |
| 当期純利益 | 125.0億円 | -7.0% |
| 1株当たり当期純利益 | 124.49円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 19.38円 | 15.43円 |
| 期末 | 20.8円 | 21.92円 予想 |
| 年間合計 | 40.18円 | 37.35円 予想 |