企業解説
1. 企業概要
株式会社オーハシテクニカは、独立系の自動車部品サプライヤーです。最大の特徴は、自社工場を持つ「ファクトリー機能」と、約300社の協力メーカーを活用する「ファブレス機能」を併せ持つビジネスモデルにあります。エンジン関連、車体組立用、ブレーキ関連、そしてEV（電気自動車）向けの精密機能部品などを主力製品としています。主要顧客は日産自動車、本田技研工業などの日系完成車メーカーおよび大手部品メーカー（ティア1）です。競合環境としては、EVシフトに伴う既存エンジン部品の需要減や、中国メーカーの台頭による価格競争の激化に直面しています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高は400.17億円（前年同期比2.1%増）と過去最高を更新したが、好調な米州と苦戦する中国・アセアンで明暗が分かれた。
- 自己資本比率80.4%という極めて強固な財務基盤を背景に、DOE 2.8%以上への目標引き上げや大規模な自己株式取得（計約10億円規模）など、株主還元を加速させている。
- 中期経営計画を2年延長し、EV向け「e-Axle」部品などの開発・増産体制を強化。内製比率を26%から40%へ引き上げることで収益性の改善を図る。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高は400.17億円（2.1%増）、営業利益は17.82億円（8.6%増）となりました。増収の主な要因は、北米での新規受注品の寄与と円安による為替換算影響、および原材料高騰に対する価格転嫁の進展です。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 297.8億円 | 325.5億円 | 349.7億円 | 392.1億円 | 400.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 22.8億円 | 25.4億円 | 24.0億円 | 19.9億円 | 23.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 15.4億円 | 17.9億円 | 12.8億円 | 10.1億円 | 15.2億円 |
| 包括利益 | 12.4億円 | 32.8億円 | 33.3億円 | 29.1億円 | 37.9億円 |
| 純資産額 | 316.7億円 | 334.5億円 | 355.7億円 | 372.6億円 | 396.5億円 |
| 総資産額 | 421.4億円 | 433.5億円 | 436.5億円 | 465.2億円 | 486.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,198.01円/株 | 2,401.52円/株 | 2,610.06円/株 | 2,780.2円/株 | 3,024.82円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 106.1円/株 | 127.17円/株 | 95円/株 | 75.07円/株 | 115.95円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 74.2% | 76.3% | 80.5% | 79.1% | 80.4% |
| 自己資本利益率 | 4.9% | 5.6% | 3.8% | 2.8% | 4.0% |
| 株価収益率 | 1481.0% | 1017.0% | 1654.0% | 2190.0% | 1588.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 21.2億円 | 5.7億円 | 6.0億円 | 26.5億円 | 27.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.9億円 | -9.9億円 | -7.3億円 | -55.5億円 | -13.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -14.7億円 | -16.6億円 | -13.1億円 | -13.6億円 | -15.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 213.6億円 | 202.1億円 | 198.2億円 | 163.8億円 | 170.2億円 |
| 従業員数 | 73300.0% | 73600.0% | 75300.0% | 75600.0% | 73600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 9400.0% | 12200.0% | 12000.0% | 9300.0% | 8400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 365.1億円 | 376.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 100.1億円 | 110.4億円 |
| 資産 | 465.2億円 | 486.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 82.3億円 | 79.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 10.3億円 | 11.2億円 |
| 負債 | 92.6億円 | 90.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 311.7億円 | 312.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 56.4億円 | 78.6億円 |
| 非支配株主持分 | 4.5億円 | 5.1億円 |
| 純資産 | 372.6億円 | 396.5億円 |
| 負債純資産 | 465.2億円 | 486.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 392.1億円 | 400.2億円 |
| 売上原価 | 313.9億円 | 316.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 78.2億円 | 83.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 61.8億円 | 66.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 16.4億円 | 17.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 4.1億円 | 6.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 19.9億円 | 23.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 3.3億円 | 0.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 16.7億円 | 22.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.4億円 | 6.9億円 |
| 法人税等調整額 | 0.1億円 | 0.6億円 |
| 法人税等 | 6.5億円 | 7.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 10.2億円 | 15.4億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.1億円 | 15.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 26.5億円 | 27.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -55.5億円 | -13.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -13.6億円 | -15.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 8.1億円 | 8.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -34.4億円 | 6.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 163.8億円 | 170.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 163.8億円 | 170.2億円 |