白銅 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 減収減益の着地: 生成AI向け需要は堅調なものの、スマホ・PC・EV向けの低迷や中国市場の回復遅れにより、営業利益は前年同期比11.7％減の19.5億円に沈んだ。
• 海外セグメントの苦戦: 北米（営業損失5,400万円）と中国（営業損失600万円）の両地域で赤字を計上しており、海外展開の収益化が足元の大きな課題となっている。
• 通期下方修正と投資負担: 工場新設・増床に伴う固定費増加が利益を圧迫しており、同日に通期業績予想の下方修正（営業利益マイナス9.8％）を発表、期待された回復シナリオが後退した。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期累計の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 496.8億円（前年同期比0.9％減）
• 営業利益: 19.5億円（同11.7％減）
• 経常利益: 21.5億円（同7.8％減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 14.3億円（同7.7％減）

通期計画（修正後）に対する進捗率:

• 売上高：73.1％、営業利益：72.5％、経常利益：71.8％、純利益：73.3％。
• 前年同期の進捗率と比較すると、例年通りの進捗水準は維持しているものの、分母となる通期予想自体が下方修正された後の数値であるため、勢いは「鈍化」していると判断されます。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：横ばい）: 売上高430.1億円。航空・宇宙や防衛関連は官需を中心に好調。一方、半導体製造装置向けが生成AI以外で停滞し、工場増床等の固定費増加（地代家賃等）が利益を押し下げた。