スギホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 調剤特化型M&Aによる非連続な成長: 2024年9月にI&H社を子会社化したことで店舗数が2,186店舗へ急拡大し、売上高は前年比17.9%増の8,780億円と大幅な増収を達成。
• 悲願の「売上高1兆円」へ王手: 次期（2026年2月期）計画では売上高1兆円の大台突破を見込み、親会社株主に帰属する当期純利益も32.4%増の340億円と強気なV字回復を予想。
• 財務構造の変化と投資加速: M&Aに伴う有利子負債の計上や自己資本比率の低下（59.8%→50.6%）が見られるものの、調剤シェア拡大に向けた攻めの姿勢が鮮明となった決算。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 8,780億円（前期比17.9%増）
• 営業利益: 425億円（前期比16.2%増）
• 経常利益: 419億円（前期比10.4%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 256億円（前期比16.9%増）

進捗と勢いの変化: 本決算は通期実績のため進捗率は100%ですが、特筆すべきは売上高の成長加速です。前年同期の増収率11.5%に対し、今期は17.9%と勢いが増しています。これは既存店の改装（275店舗）に加え、I&H社の新規連結（376店舗取得）が大きく寄与した結果です。

3. セグメント別のモメンタム

当社は単一セグメントですが、事業領域ごとの状況は以下の通りです。

• 調剤領域（強い勢い）: 処方せん応需枚数の伸長に加え、I&H社の子会社化により売上基盤が劇的に強化されました。高度な専門性を要する処方せんへの対応力を高めています。