企業解説
1. 企業概要
株式会社オーバルは、流体計測制御技術を核とした、各種流量計、受信器、分析計の製造・販売およびメンテナンスを主業とする企業です。
- 主要製品・サービス: センサ部門（コリオリ流量計、超音波流量計等の製造販売）、システム部門（計装・制御装置）、サービス部門（メンテナンス、流量計の検定業務）。
- 主要顧客: 化学、半導体、石油、食品関連業界および公的研究機関。
- 競合環境: 流量計の専門メーカーとして長年の実績とノウハウを持ち、国内市場では高いプレゼンスを有しますが、グローバルでは海外大手メーカーとの価格・技術競争にさらされています。
2. 要点(3行)
- 売上高はシステム・サービス部門が牽引し150.48億円（前期比4.9%増）と増収を確保したが、半導体向けセンサの低迷と原価上昇により営業利益は14.22億円（同3.6%減）の減益。
- 中期経営計画「Imagination 2028」を始動し、水素・アンモニア等の脱炭素市場への投資（OVAL H2 Lab建設等）と、総還元性向70%以上を掲げる積極的な株主還元姿勢を鮮明化。
- 営業CFは19.87億円と純利益を大きく上回り、自己資本比率64.8%の堅実な財務基盤を背景に、成長投資と株主還元の両立を図るフェーズにある。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 150.48億円（前期比4.9%増）。システム部門（同49.5%増）とサービス部門（同11.0%増）が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 103.4億円 | 111.4億円 | 133.1億円 | 143.5億円 | 150.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.4億円 | 4.7億円 | 12.3億円 | 15.7億円 | 14.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.3億円 | 2.9億円 | 6.5億円 | 11.0億円 | 10.3億円 |
| 包括利益 | 0.8億円 | 5.7億円 | 9.4億円 | 13.7億円 | 12.8億円 |
| 純資産額 | 130.8億円 | 135.1億円 | 142.8億円 | 153.6億円 | 163.2億円 |
| 総資産額 | 221.3億円 | 216.9億円 | 223.7億円 | 234.5億円 | 244.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 568.61円/株 | 586.77円/株 | 618.87円/株 | 665.6円/株 | 708.16円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 1.29円/株 | 12.77円/株 | 28.98円/株 | 49.2円/株 | 45.96円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 57.6% | 60.6% | 62.0% | 63.6% | 64.8% |
| 自己資本利益率 | 0.2% | 2.2% | 4.8% | 7.7% | 6.7% |
| 株価収益率 | 22300.0% | 2220.0% | 1410.0% | 1140.0% | 900.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.2億円 | 12.3億円 | 6.2億円 | 10.0億円 | 19.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -9.8億円 | -1.1億円 | -3.8億円 | -1.7億円 | -8.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 12.7億円 | -15.3億円 | -5.7億円 | -6.8億円 | -6.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 34.8億円 | 31.9億円 | 29.6億円 | 32.0億円 | 38.5億円 |
| 従業員数 | 67200.0% | 66900.0% | 68800.0% | 69800.0% | 69100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 7600.0% | 7300.0% | 8600.0% | 9000.0% | 8600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 126.3億円 | 134.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 108.2億円 | 110.4億円 |
| 資産 | 234.5億円 | 244.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 43.2億円 | 45.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 37.7億円 | 36.2億円 |
| 負債 | 80.9億円 | 81.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 107.2億円 | 114.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 41.9億円 | 44.2億円 |
| 非支配株主持分 | 4.5億円 | 4.6億円 |
| 純資産 | 153.6億円 | 163.2億円 |
| 負債純資産 | 234.5億円 | 244.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 143.5億円 | 150.5億円 |
| 売上原価 | 84.0億円 | 89.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 59.5億円 | 61.3億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 44.8億円 | 47.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 14.8億円 | 14.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.9億円 | 1.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.0億円 | 1.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 15.7億円 | 14.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 15.5億円 | 14.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.0億円 | 4.9億円 |
| 法人税等調整額 | 0.2億円 | -1.0億円 |
| 法人税等 | 4.2億円 | 3.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 11.3億円 | 10.4億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 11.0億円 | 10.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 10.0億円 | 19.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | -8.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.8億円 | -6.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.9億円 | 1.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 2.3億円 | 6.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.0億円 | 38.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.0億円 | 38.5億円 |