シー・エス・ランバー 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の苦戦と多角化の寄与: 主力のプレカット事業が着工減と競争激化で営業減益（-18.4%）となったが、建築請負と不動産賃貸の二桁増収増益が下支え。
• 投資フェーズの鮮明化: 賃貸物件の取得等で投資CFが55.4億円の赤字となり、借入金による資金調達を拡大。攻めの姿勢を維持。
• 保守的な来期予想: 2026年5月期は営業利益1.4%増と微増に留まる計画。住宅ローン金利上昇懸念など、外部環境への警戒感がにじむ。

2. 直近の業績と進捗率

2025年5月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 206.73億円（前年同期比 2.2%減）
• 営業利益: 17.74億円（同 18.4%減）
• 経常利益: 16.80億円（同 19.3%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 11.57億円（同 19.3%減）

進捗と勢いの変化: 通期着地は前年同期の利益水準を大きく下回りました。特に営業利益率は前年度の10.3%から8.6%へと低下しており、勢いは「減速」しています。2026年5月期の通期予想に対する第2四半期累計の進捗率（営業利益ベース）は48.3%を見込んでおり、概ね例年並みのペースですが、通期でも1.4%増益という保守的な計画です。

3. セグメント別のモメンタム

• プレカット事業（減速）: 売上高 152.49億円（6.9%減）、セグメント利益 7.45億円（42.0%減）。新設住宅着工戸数の減少（4.0%減）と受注競争により、出荷棟数が11.4%減と低迷。利益率の悪化が顕著です。