エイベックス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の赤字転落と特別利益による最終増益: 音楽事業での貸倒引当金計上や海外案件の未達により営業損失18.19億円を計上した一方、子会社株式譲渡等の特別利益で純利益は15.4%増の11.38億円を確保。
• 海外戦略の苦戦と事業ポートフォリオの再編: アジア・中東での大型案件獲得失敗や映像配信の受託終了が響き、非効率事業からの撤退やコスト構造改革を断行するフェーズへ移行。
• 次期V字回復への強気予想: 2026年3月期は営業利益30億円（黒字浮上）を見込むが、本業の音楽事業における収益体質の改善が急務。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績（着地）は以下の通りです。

• 売上高: 1,316.91億円（前年同期比1.3%減）
• 営業利益: △18.19億円（前年は12.65億円の黒字）
• 経常利益: △17.03億円（前年は11.37億円の黒字）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 11.38億円（前年同期比15.4%増）

進捗と勢いの変化: 本決算のため通期計画（修正後）に対する達成度となりますが、営業利益ベースでは期初想定を大きく下回り赤字転落しました。純利益が増益となったのは、子会社（(株)THINKR）の株式譲渡や第三者割当増資に伴う特別利益64.86億円の計上が主因であり、本業の稼ぐ力は前年比で著しく減速しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 音楽事業【減速】: 売上高1,145.74億円（1.2%減）、営業損失11.80億円（前年は15.96億円の黒字）。パッケージ販売の減少に加え、一部取引先への貸倒引当金繰入が利益を圧迫。