企業解説
1. 企業概要
株式会社ヴィア・ホールディングスは、焼鳥居酒屋「備長扇屋」「やきとりの扇屋」、パスタ・デザート「パステル」、刺身居酒屋「魚や一丁」など多彩なブランドを全国展開する外食サービス企業です。外食サービス事業の単一セグメントで構成されています。
- 主要サービス: 焼鳥（扇屋）、イタリアン・デザート（パステル）、居酒屋（いちげん、魚や一丁）、炭火串焼き（日本橋紅とん）等。
- 主要顧客: 一般消費者。
- 競合環境: 参入障壁が低く、個人消費の低迷や価格競争、人手不足に伴う人件費高騰、円安による食材コスト増など、非常に厳しい経営環境にあります。
2. 要点(3行)
- 売上高は173.73億円（前年比2.3%増）と微増も、人件費高騰や円安によるコスト増を吸収できず、営業利益は1.98億円（同38.9%減）と大幅な減益。
- 親会社株主に帰属する当期純損益は0.19億円の赤字に転落。1株当たり純資産額は△79.85円と、普通株主にとっては実質的な債務超過状態が継続。
- 財務制限条項（純資産維持・レバレッジレシオ）に抵触しており、銀行の支援を前提とした綱渡りの経営状況にある。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 173.73億円（前年同期比2.3%増）。既存店売上高は前年同期比104.1%と堅調でしたが、新規出店や業態転換による押し上げ効果は限定的でした。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 121.7億円 | 102.6億円 | 145.5億円 | 169.8億円 | 173.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -25.4億円 | -8.3億円 | -10.0億円 | 2.5億円 | 1.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -56.1億円 | 5.4億円 | -13.3億円 | 2.2億円 | -0.2億円 |
| 包括利益 | -56.3億円 | 5.4億円 | -13.3億円 | 2.2億円 | -0.2億円 |
| 純資産額 | -44.8億円 | 25.0億円 | 9.8億円 | 13.1億円 | 11.6億円 |
| 総資産額 | 104.0億円 | 93.8億円 | 73.0億円 | 73.1億円 | 63.6億円 |
| １株当たり純資産額 | -140.34円/株 | -101.95円/株 | -120.19円/株 | -83.53円/株 | -79.85円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -175.64円/株 | 16.25円/株 | -37.05円/株 | 5.15円/株 | -0.44円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 16.07円/株 | — | 5.15円/株 | — |
| 自己資本比率 | -43.1% | 26.6% | 13.4% | 17.8% | 18.1% |
| 自己資本利益率 | — | — | -76.5% | 19.0% | -1.6% |
| 株価収益率 | — | 930.0% | — | 2600.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -27.0億円 | -6.5億円 | 8.6億円 | 5.7億円 | 1.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.1億円 | 3.2億円 | 1.2億円 | -2.2億円 | -5.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 10.6億円 | 11.2億円 | -7.0億円 | -2.2億円 | -4.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.8億円 | 13.7億円 | 16.5億円 | 17.8億円 | 9.3億円 |
| 従業員数 | 43400.0% | 40700.0% | 36000.0% | 36300.0% | 38000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 109100.0% | 99200.0% | 126500.0% | 135800.0% | 135900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 28.0億円 | 19.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 45.1億円 | 44.2億円 |
| ▶ 繰延資産 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 資産 | 73.1億円 | 63.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 25.3億円 | 21.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 34.7億円 | 30.8億円 |
| 負債 | 60.1億円 | 52.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 13.0億円 | 11.5億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 13.1億円 | 11.6億円 |
| 負債純資産 | 73.1億円 | 63.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 169.8億円 | 173.7億円 |
| 売上原価 | 55.3億円 | 56.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 114.5億円 | 116.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 111.2億円 | 114.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.3億円 | 2.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.4億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.1億円 | 1.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.5億円 | 1.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.8億円 | 1.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.9億円 | 0.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.5億円 | 0.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | -0.2億円 | 0.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.2億円 | -0.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.2億円 | -0.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.7億円 | 1.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -5.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -4.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.3億円 | -8.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 17.8億円 | 9.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 17.8億円 | 9.3億円 |