企業解説
1. 企業概要
旭化学工業株式会社は、プラスチック製品の成形加工および樹脂成形用金型の設計製作を主たる事業としています。
- 主要製品・サービス: 電動工具部品、自動車用部品が売上高の93.5％を占めており、特に射出成形技術に強みを持っています。
- 主要顧客: マキタグループ（マキタ中国、マキタ昆山、マキタ本体）への依存度が極めて高く、グループ合計で売上高の約58.7％を占めています。
- 競合環境: 電動工具および自動車業界の特定顧客に深く食い込んでいるものの、原材料価格の高騰や人手不足、省人化投資の競争に晒されています。
2. 要点(3行)
- 売上高は前期比0.2％増の83.6億円と横ばいだが、営業損益は国内の研究開発費増や減価償却費の重石により0.45億円の赤字に転落した。
- マキタグループへの売上依存度が約6割と極めて高く、主要顧客の動向が業績を大きく左右する収益構造となっている。
- 自己資本比率は79.2％と極めて高い財務健全性を維持しているが、ROEは0.87％まで低下しており、資本効率の改善が喫緊の課題。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 83.6億円（前期比0.2％増）。電動工具部品の受注は堅調だったが、為替影響や自動車部品の減少が相殺した。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年08月期 | 2022年08月期 | 2023年08月期 | 2024年08月期 | 2025年08月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 104.1億円 | 107.2億円 | 86.6億円 | 83.4億円 | 83.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 7.7億円 | 6.6億円 | 2.8億円 | 1.8億円 | 1.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 5.5億円 | 3.9億円 | 0.2億円 | 0.9億円 | 0.5億円 |
| 包括利益 | 8.2億円 | 8.2億円 | -0.3億円 | 4.1億円 | -2.1億円 |
| 純資産額 | 46.2億円 | 52.6億円 | 51.5億円 | 55.3億円 | 52.9億円 |
| 総資産額 | 64.4億円 | 68.5億円 | 64.4億円 | 69.5億円 | 66.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,431.91円/株 | 1,681.42円/株 | 1,645.2円/株 | 1,769.4円/株 | 1,691.61円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 171.18円/株 | 121.24円/株 | 7.35円/株 | 29.98円/株 | 15.07円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 71.8% | 76.8% | 79.9% | 79.6% | 79.2% |
| 自己資本利益率 | 13.1% | 7.9% | 0.4% | 1.8% | 0.9% |
| 株価収益率 | 623.0% | 594.0% | 8177.0% | 2005.0% | 3995.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.9億円 | 2.5億円 | 7.6億円 | 3.0億円 | 1.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.7億円 | -3.2億円 | -5.5億円 | -3.9億円 | -2.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | -1.8億円 | -0.9億円 | -0.3億円 | 0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.5億円 | 12.6億円 | 13.9億円 | 13.3億円 | 11.9億円 |
| 従業員数 | 54900.0% | 54900.0% | 51400.0% | 48200.0% | 47700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 7900.0% | 7300.0% | 4100.0% | 5800.0% | 8600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 35.8億円 | 31.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 33.7億円 | 35.2億円 |
| 資産 | 69.5億円 | 66.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 12.3億円 | 12.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 1.9億円 | 1.9億円 |
| 負債 | 14.2億円 | 13.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 41.4億円 | 41.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 13.9億円 | 11.4億円 |
| 純資産 | 55.3億円 | 52.9億円 |
| 負債純資産 | 69.5億円 | 66.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 83.4億円 | 83.6億円 |
| 売上原価 | 75.9億円 | 75.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 7.5億円 | 7.9億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 7.1億円 | 8.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 0.4億円 | -0.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.5億円 | 1.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.8億円 | 1.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.7億円 | 1.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.0億円 | 0.7億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 0.8億円 | 0.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 0.9億円 | 0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.9億円 | 0.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.0億円 | 1.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.9億円 | -2.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | 0.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.7億円 | -0.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.5億円 | -1.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.3億円 | 11.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.3億円 | 11.9億円 |