ニッピ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅増配と高い還元姿勢: 2025年3月期の期末配当を487円から600円へ増額。さらに次期は633円を予想しており、配当性向70%を維持する極めて意欲的な株主還元が最大のサプライズ。
• 中期経営計画の前倒し達成: 収益性改善により現中計の目標を1年早く達成。2025年5月下旬に新たな中期経営計画（2026年3月期〜2028年3月期）の公表を予定しており、成長の再加速に期待がかかる。
• 利益構成の変化: 皮革事業がコスト増で利益半減（同41.5%減）と苦戦する一方、コラーゲン・ケーシングの輸出好調やバイオ関連を含む「食品その他」の大幅増益（同35.4%増）が全体を支えた。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 491.41億円（前期比 +0.2%）
• 営業利益: 36.27億円（前期比 +0.4%）
• 経常利益: 36.15億円（前期比 △3.4%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 24.57億円（前期比 △3.6%）

【分析】 本決算は通期計画に対して概ね着地。売上高は微増ながら、円安に伴う原材料高や人件費上昇の影響を、コラーゲン・ケーシングの歩留まり向上やゼラチン原料の価格低減、高付加価値なバイオ関連製品の伸長で跳ね返し、営業利益ベースでは微増益を確保しました。

3. セグメント別のモメンタム

• 勢いあり（ポジティブ）: