株式会社ニッピは、1907年創業の老舗メーカーであり、世界シェア上位を誇る可食性コラーゲン・ケーシング、ゼラチン、コラーゲンペプチド、化粧品、皮革、不動産賃貸など多角的な事業を展開しています。
- 主要製品: ハム・ソーセージ用の「コラーゲン・ケーシング」、iPS細胞培養基材「iMatrixシリーズ」、健康食品「ニッピコラーゲン100」など。
- 競合環境: ケーシング事業では世界四大メーカーの一角を占めるグローバルプレイヤーです。近年は、従来の皮革事業からバイオ・再生医療分野へのシフトを加速させています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
7.4%
≧10%が優良
ROA
5.1%
≧5%が優良
ROE
6.2%
≧10%が優良
ROIC
4.8%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
0.2%
≧10%が優良
営業利益成長率
0.4%
≧10%が優良
EPS成長率
-3.6%
≧10%が優良
３行解説
- 連結売上高は491.4億円（前期比0.2%増）と微増ながら、営業利益は製造コスト増や為替影響をこなし36.2億円（同0.4%増）を確保。
- ケーシング事業が利益を牽引（20.2%増益）する一方、皮革事業は原材料費高騰や自動車関連の苦戦により利益が41.5%減と大きく低迷。
- 新中期経営計画にて「連結配当性向70%」という極めて高い還元方針を打ち出し、株主還元姿勢を抜本的に強化。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-10 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 11.2億円 / 予想: 38.0億円
+9.7%
売上高
実績: 122.7億円 / 予想: 490.0億円
-2.8%
2Q
営業利益
実績: 20.6億円 / 予想: 38.0億円
+24.9%
売上高
実績: 240.2億円 / 予想: 490.0億円
-3.9%
3Q
営業利益
実績: 27.9億円 / 予想: 38.0億円
+7.3%
売上高
実績: 356.7億円 / 予想: 490.0億円
-4.8%
３行解説
- 減収増益のクオリティ: 売上高は前年同期比4.8%減の356億7,400万円にとどまる一方、営業利益は7.3%増、経常利益は10.0%増と利益体質の改善が鮮明になった。
- ゼラチン事業の収益爆発: 主力のゼラチン関連事業において、原料調達の最適化とコストダウンが奏功し、セグメント利益が58.2%増（17億5,500万円）と業績を強力に牽引。
- 不採算事業の構造改革: コラーゲン・ケーシング事業の一部海外向け設備で4億3,200万円の減損損失を計上。将来の収益性改善に向けた「負の遺産」の処理が進んだ。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-10 | 2026年3月期 第3四半期 | +7.3% | -0.5% | -4.6% | +1.3% | — |
| 2025-11-07 | 2026年3月期 第2四半期 | +24.9% | +0.0% | +1.9% | +0.2% | +1.2% |
| 2025-08-08 | 2026年3月期 第1四半期 | +9.7% | -3.2% | -3.1% | +1.5% | +5.8% |
| 2025-05-15 | 2025年3月期 通期 | +0.4% | -3.8% | +7.4% | +7.4% | +14.0% |
| 2025-02-07 | 2025年3月期 第3四半期 | +6.0% | +0.4% | +4.4% | +4.3% | +3.8% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第178期(2024/04/01－2025/03/31)