企業解説
1. 企業概要
ウェーブロックホールディングス株式会社は、各種プラスチックや繊維を原材料とした複合素材の製造および販売を手掛ける持株会社です。主要な事業セグメントは「マテリアルソリューション」と「アドバンストテクノロジー」の2つに分かれています。マテリアルソリューション事業は、建設資材、農業資材、日用雑貨、食品包材向けの合成樹脂製品(シート、フィルム、メッシュ、ネット等)を製造販売しており、アドバンストテクノロジー事業は、自動車や家電向けの金属調加飾フィルム、高透明二層シート、特殊印刷加工品などを製造販売しています。独自の技術と素材・事業の組み合わせによる「マテリアルシナジー」を通じて、高付加価値製品の創出と多角的な事業展開を目指しています。
2. 要点(3行)
合成樹脂製品の製造販売を手掛ける持株会社。成熟市場と原材料高騰の厳しい環境下、「マテリアルシナジー」戦略で高付加価値化と多角化を推進。環境対応や新市場開拓に注力しつつ、一部取引先への依存や国内市場の成長性鈍化が課題。
3. 経営者の質
代表取締役兼執行役員社長の石原智憲氏は、1989年にリクルートに入社後、2009年に当社執行役員、2010年には取締役兼執行役員に就任し、2021年4月より現職を務めています。子会社の役員も多数兼任し、グループ全体の経営に深く関与しています。大株主構成を見ると、特定の大株主が上位を占める一方で、石原氏自身の持株比率は低いことから、オーナー経営ではなくプロ経営者としての役割を担っていると推察されます。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 | 2026年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 210.0億円 | 225.8億円 | 235.6億円 | 255.7億円 | 251.4億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 9.0億円 | 7.2億円 | 6.8億円 | 7.0億円 | 6.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 6.6億円 | 23.2億円 | 4.6億円 | 5.2億円 | 3.0億円 |
| 包括利益 | 7.5億円 | 23.3億円 | 5.3億円 | 8.4億円 | 1.6億円 |
| 純資産額 | 137.6億円 | 158.3億円 | 161.1億円 | 167.0億円 | 167.3億円 |
| 総資産額 | 242.6億円 | 262.7億円 | 284.6億円 | 291.9億円 | 300.4億円 |
| 1株当たり純資産額 | 1,626.14円/株 | 1,870.81円/株 | 1,902.07円/株 | 1,968.36円/株 | 1,969.94円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 69.73円/株 | 275.18円/株 | 54.1円/株 | 61.7円/株 | 35.78円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 56.5% | 60.1% | 56.4% | 56.9% | 55.4% |
| 自己資本利益率 | 4.7% | 15.7% | 2.9% | 3.2% | 1.8% |
| 株価収益率 | 972.0% | 221.0% | 1296.0% | 951.0% | 2910.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 0.8億円 | 1.3億円 | 1.4億円 | 22.3億円 | 12.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -8.5億円 | 14.0億円 | -15.6億円 | -13.7億円 | -11.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -21.8億円 | -10.1億円 | 15.5億円 | -1.7億円 | 8.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.6億円 | 24.5億円 | 25.8億円 | 32.2億円 | 41.1億円 |
| 従業員数 | 58700.0% | 60700.0% | 60600.0% | 61600.0% | 62800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 11100.0% | 14600.0% | 15200.0% | 17300.0% | 17300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 177.7億円 | 180.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 114.2億円 | 119.6億円 |
| 資産 | 291.9億円 | 300.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 67.0億円 | 82.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 57.8億円 | 50.1億円 |
| 負債 | 124.8億円 | 133.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 160.8億円 | 162.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 5.4億円 | 3.8億円 |
| 非支配株主持分 | 0.8億円 | 1.0億円 |
| 純資産 | 167.0億円 | 167.3億円 |
| 負債純資産 | 291.9億円 | 300.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 255.7億円 | 251.4億円 |
| 売上原価 | 199.2億円 | 193.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 56.5億円 | 57.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 52.4億円 | 53.1億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 4.1億円 | 4.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.8億円 | 3.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.9億円 | 1.1億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 7.0億円 | 6.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 1.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 7.0億円 | 5.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.8億円 | 1.2億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | 0.7億円 |
| 法人税等 | 1.6億円 | 2.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 5.3億円 | 3.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 5.2億円 | 3.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 22.3億円 | 12.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -13.7億円 | -11.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | 8.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.5億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 6.4億円 | 8.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.2億円 | 41.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.2億円 | 41.1億円 |