短信要約
1. 要点(3行)
- 2025年12月期は売上高898億円（前期比1.1%増）と微増ながら、営業利益は96.9億円（20.5%減）と大幅な減益着地。
- 欧州での「POSCA」を中心とした流通在庫調整の長期化、および独ラミー社の買収に伴うのれん償却や統合関連費用が利益面を圧迫。
- 2026年12月期は増収増益を見込み、創業140周年記念配当を含む年間55円への増配を予定するなど、株主還元姿勢を強化。
2. 直近の業績と進捗率
2025年12月期（通期）の連結業績は以下の通りです。
- 売上高: 898億14百万円（前期比1.1%増）
- 営業利益: 96億92百万円（前期比20.5%減）
- 経常利益: 100億28百万円（前期比22.6%減）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 62億35百万円（前期比44.7%減）
通期計画に対する進捗率は、期末決算のため100%ですが、前期（2024年12月期）が売上高18.7%増、営業利益2.9%増であったことと比較すると、売上成長の鈍化と利益の急落が顕著です。特に営業利益率は13.7%から10.8%へ、当期純利益率は12.7%から6.9%へと大幅に低下しており、収益性の悪化が足元の課題となっています。
3. セグメント別のモメンタム
- 筆記具及び筆記具周辺商品事業（勢い：中立〜減速）:
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2025-01 〜 2025-12
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2024-01 〜 2024-12 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 898.1億円 | +1.1% | 888.2億円 |
| 営業利益 | 96.9億円 | +20.5% | 121.9億円 |
| 経常利益 | 100.3億円 | +22.6% | 129.5億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 62.4億円 | +44.7% | 112.7億円 |
| 包括利益 | 147.7億円 | +17.1% | 178.2億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 114.27円 | — | 204.8円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-12末 | 2024-12末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 1830.0億円 | 1768.8億円 |
| 純資産 | 1404.3億円 | 1307.1億円 |
| 自己資本比率 | 75.7% | 72.6% |
| 自己資本 | 1385.3億円 | 1283.6億円 |
| 1株当たり純資産 | 2,560.99円 | 2,320.42円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 4.7% | 9.3% |
| ROA（総資産経常利益率） | 5.6% | 8.0% |
| 売上高営業利益率 | 10.8% | 13.7% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 24.1億円 | 64.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 79.2億円 | 279.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 18.7億円 | 41.1億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 328.1億円 | 395.9億円 |
来期予想
2026-01 〜 2026-12
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 940.0億円 | +4.7% |
| 営業利益 | 105.0億円 | +8.3% |
| 経常利益 | 110.0億円 | +9.7% |
| 当期純利益 | 77.0億円 | +23.5% |
| 1株当たり当期純利益 | 142.35円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 21円 | 26円 |
| 期末 | 25円 | 26円 |
配当性向：当期 45.5% / 前期 22.5%
純資産配当率：当期 2.1% / 前期 2.1%
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