ミロク 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高は125.18億円（前期比14.7％増）と伸長し、経常損益も2.11億円の黒字に転換したが、猟銃事業等の減損損失25.12億円計上で最終赤字が継続。
• 営業キャッシュ・フローが12.36億円のプラス（前年同期は0.41億円のマイナス）へと大幅に改善し、本業の現金創出力は回復傾向。
• 次期（2026年10月期）は補助金収入を背景に最終黒字化（6.1億円）を見込むが、本業の営業損益は1億円の赤字へ悪化する見通しで、不透明感が残る。

2. 直近の業績と進捗率

2025年10月期（通期）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 125.18億円（前期比14.7％増）
• 営業損益: △0.24億円（前期は△5.19億円の赤字）
• 経常損益: 2.11億円（前期は△2.63億円の赤字）
• 親会社株主に帰属する当期純損益: △25.25億円（前期は△22.94億円の赤字）

前期と比較して、トップラインの伸びと経常利益の黒字化はポジティブですが、固定資産の減損という「膿出し」により純資産は133.2億円から107.4億円へと大幅に毀損しました。次期予想に対する進捗という点では、2026年10月期の営業損益予想を「赤字幅拡大（△1億円）」としており、足元の勢いはやや足踏み状態にあると判断されます。

3. セグメント別のモメンタム

• 猟銃事業（勢い：回復）: 売上高106.8億円（16.1％増）、セグメント利益1.17億円（前期は4.44億円の損失）。最重要顧客のブローニンググループ向けが堅調で、減損による減価償却費の減少も利益を押し上げました。