くろがね工作所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の苦戦と減収減益: 売上高は前年同期比13.5%減、営業利益は66.1%減と大幅な落ち込み。主力であるオフィス家具の大型案件納入が前年に集中した反動や、円安による輸入コスト増が直撃した。
• 負ののれん発生による利益下支え: 関連会社（日本アキュライド）の株式追加取得に伴い、通期で約1億円の「負ののれん発生益」を特別利益に計上する見込み。これが業績予想の上方修正に寄与している。
• 財務の安定化とCF改善: 営業キャッシュ・フローが約1.7億円のプラスに転じ、2億円の長期資金借入を実施。7期連続営業損失という「継続企業の前提」への懸念を払拭すべく、手元流動性の確保を急いでいる。

2. 直近の業績と進捗率

2025年11月期 第2四半期（中間期）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 34.78億円（前年同期比13.5%減）
• 営業利益: 0.32億円（同66.1%減）
• 経常利益: 0.41億円（同64.9%減）
• 親会社株主に帰属する中間純利益: 0.30億円（同64.3%減）

通期計画（修正後）に対する進捗率:

• 売上高：47.0%（前年同期の進捗：約54%）
• 営業利益：29.1%（前年同期：計画非公表だが中間実績は0.95億円）
• 経常利益：34.2%

前年同期と比較すると、売上・利益ともに進捗の勢いは鈍化しています。特に本業の営業利益の進捗が3割に届かず、下期への偏重あるいは一過性利益（負ののれん）への依存度が高い着地となっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 家具関連事業（勢い：減速）