企業解説
1. 企業概要
株式会社スクロールは、従来のカタログ通販企業から、EC・通販事業者への後方支援を行う「マーケティング・ソリューション・カンパニー（MSC）」への転換を推進している企業グループです。
- 事業内容: アパレル・雑貨・化粧品等の「通販事業」および「eコマース事業」を主力としつつ、物流代行や決済代行、マーケティング支援を行う「ソリューション事業」を成長の柱に据えています。
- 主要顧客: 生活協同組合（生協）との親密な関係が強みであり、特にコープデリ生活協同組合連合会への販売実績は100.7億円（連結売上高の12.0％）に達します。
- 競合環境: 小売・通販市場での価格競争に加え、物流の「2024年問題」に伴うコスト増、EC市場の成長鈍化によるソリューション獲得競争の激化に直面しています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高840.3億円（前年同期比5.3％増）、純利益42.6億円（同16.9％増）と増収増益を達成し、ROEは12.2％に向上。
- 不採算事業の再編によりeコマース事業が黒字転換（利益1.6億円）した一方、ソリューション事業は決済代行の貸倒引当金増により26.7％減益。
- 自己資本比率65.1％と財務は盤石で、DOE 4％下限および配当性向40％を目処とした積極的な株主還元姿勢を継続。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高840.3億円、営業利益60.5億円（13.9％増）、経常利益64.2億円（16.6％増）と堅調です。増益の主因はeコマース事業の構造改革（不採算撤退）による利益改善（前年の11.8億円の損失から1.6億円の黒字へ）です。
続きで読める項目（スタンダードプラン以上）
- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
上記の詳細分析はスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
業種内
- スタンダードプラン以上で見られます
- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
- 🔒 各指標の市場内・業種内ランキング（例：営業利益率 12位 / 1,100社）
- 🔒 レーダーチャートによる強み・弱みの一覧
市場ポジションはスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 852.0億円 | 813.9億円 | 810.2億円 | 798.3億円 | 840.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 75.2億円 | 71.0億円 | 61.9億円 | 55.1億円 | 64.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 51.8億円 | 55.9億円 | 41.7億円 | 36.5億円 | 42.7億円 |
| 包括利益 | 54.7億円 | 56.6億円 | 41.2億円 | 42.6億円 | 43.5億円 |
| 純資産額 | 266.5億円 | 300.4億円 | 320.0億円 | 333.8億円 | 364.7億円 |
| 総資産額 | 499.0億円 | 497.1億円 | 532.0億円 | 532.6億円 | 560.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 764.3円/株 | 861.53円/株 | 914.94円/株 | 974.71円/株 | 1,059.78円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 149.65円/株 | 160.2円/株 | 119.39円/株 | 105.05円/株 | 124.15円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 53.4% | 60.4% | 60.1% | 62.7% | 65.1% |
| 自己資本利益率 | 21.6% | 19.7% | 13.4% | 11.2% | 12.2% |
| 株価収益率 | 730.0% | 520.0% | 680.0% | 910.0% | 810.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 39.6億円 | 37.1億円 | 58.5億円 | 34.3億円 | 61.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -33.1億円 | -12.1億円 | -4.1億円 | -3.3億円 | -33.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 26.1億円 | -34.7億円 | -23.2億円 | -59.7億円 | -46.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 80.8億円 | 71.4億円 | 102.7億円 | 74.0億円 | 56.3億円 |
| 従業員数 | 86600.0% | 86600.0% | 89300.0% | 88600.0% | 92000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 92000.0% | 92500.0% | 97800.0% | 90900.0% | 96500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 362.1億円 | 386.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 170.5億円 | 173.5億円 |
| 資産 | 532.6億円 | 560.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 181.9億円 | 179.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 16.8億円 | 16.6億円 |
| 負債 | 198.7億円 | 195.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 321.8億円 | 351.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 12.1億円 | 12.9億円 |
| 純資産 | 333.8億円 | 364.7億円 |
| 負債純資産 | 532.6億円 | 560.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 798.3億円 | 840.3億円 |
| 売上原価 | 483.4億円 | 494.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 314.9億円 | 346.3億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 261.7億円 | 285.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 53.1億円 | 60.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.5億円 | 4.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 55.1億円 | 64.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.1億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.5億円 | 0.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 55.7億円 | 63.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 20.5億円 | 23.7億円 |
| 法人税等調整額 | -1.2億円 | -2.9億円 |
| 法人税等 | 19.2億円 | 20.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 36.5億円 | 42.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 36.5億円 | 42.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 34.3億円 | 61.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.3億円 | -33.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -59.7億円 | -46.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -28.6億円 | -17.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 74.0億円 | 56.3億円 |
| 連結の範囲の変更に伴う現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | 0.2億円 |
| 連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額 | -0.1億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 74.0億円 | 56.3億円 |