企業解説
1. 企業概要
株式会社オンワードホールディングスは、紳士服・婦人服等のアパレル事業を中核とする大手アパレルグループです。主力ブランドに「23区」「自由区」などを持ち、近年はオーダーメイドブランド「KASHIYAMA」や、デジタルと実店舗を融合させたOMO（Online Merges with Offline）型店舗の展開に注力しています。事業領域はファッションに加え、コスメ、ダンス、ペット用品、ギフトなどのウェルネス・ライフスタイル領域へも拡大しています。主要顧客は一般消費者であり、百貨店、ショッピングセンター、および自社ECサイト「オンワード・クローゼット」を通じて販売を行っています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高は前期比9.9%増の2,083.93億円と大幅増収を達成したが、賃上げや在庫調整により営業利益は101.53億円（同9.8%減）の増収減益決算。
- 株式会社ウィゴーの完全子会社化（2024年9月）やグアムのゴルフリゾート事業の売却など、成長領域への集中と不採算部門の切り離しを断行。
- ROEは10.4%と目標の10%超を達成し、配当も前期の20円から26円へ大幅増配するなど、株主還元姿勢が非常に強力。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 2,083.93億円（前期比9.9%増）。OMOサービス「クリック＆トライ」の利用拡大や、期中からのウィゴー連結化が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1759.0億円 | 1684.5億円 | 1760.7億円 | 1896.3億円 | 2083.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -201.7億円 | 5.1億円 | 53.2億円 | 101.3億円 | 100.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -231.8億円 | 85.7億円 | 30.6億円 | 66.1億円 | 85.2億円 |
| 包括利益 | -200.3億円 | 116.6億円 | 107.7億円 | 69.4億円 | 96.4億円 |
| 純資産額 | 595.1億円 | 772.6億円 | 850.7億円 | 850.0億円 | 842.9億円 |
| 総資産額 | 1960.5億円 | 1577.3億円 | 1592.0億円 | 1713.6億円 | 1792.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 418.32円/株 | 493.14円/株 | 550.76円/株 | 587.92円/株 | 620.43円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -171.18円/株 | 63.17円/株 | 22.57円/株 | 48.72円/株 | 62.74円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 63.04円/株 | 22.53円/株 | 48.66円/株 | 62.67円/株 |
| 自己資本比率 | 28.9% | 42.4% | 47.0% | 46.6% | 47.0% |
| 自己資本利益率 | -31.6% | 13.9% | 4.3% | 8.6% | 10.4% |
| 株価収益率 | — | 440.0% | 1510.0% | 1050.0% | 860.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -196.1億円 | 78.1億円 | 56.9億円 | 40.0億円 | 31.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 60.9億円 | 216.8億円 | 43.9億円 | -43.2億円 | -53.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 58.6億円 | -361.7億円 | -119.5億円 | 2.6億円 | 36.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 212.7億円 | 152.0億円 | 137.9億円 | 141.3億円 | 135.1億円 |
| 従業員数 | 749800.0% | 637700.0% | 606100.0% | 575000.0% | 625300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 247000.0% | 145900.0% | 126000.0% | 142600.0% | 296300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 734.0億円 | 801.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 979.6億円 | 991.2億円 |
| 資産 | 1713.6億円 | 1792.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 623.5億円 | 627.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 240.2億円 | 322.0億円 |
| 負債 | 863.7億円 | 949.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 808.5億円 | 842.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -10.5億円 | 0.1億円 |
| 新株予約権 | 0.8億円 | 0.7億円 |
| 非支配株主持分 | 51.2億円 | — |
| 純資産 | 850.0億円 | 842.9億円 |
| 負債純資産 | 1713.6億円 | 1792.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1896.3億円 | 2083.9億円 |
| 売上原価 | 838.5億円 | 948.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 1057.8億円 | 1135.8億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 945.2億円 | 1034.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 112.6億円 | 101.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 4.9億円 | 8.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 16.3億円 | 8.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 101.3億円 | 100.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 4.3億円 | 48.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 44.0億円 | 41.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 61.6億円 | 108.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 12.6億円 | 10.2億円 |
| 法人税等調整額 | -19.8億円 | 12.1億円 |
| 法人税等 | -7.1億円 | 22.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 68.8億円 | 85.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 2.7億円 | 0.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 66.1億円 | 85.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 40.0億円 | 31.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -43.2億円 | -53.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.6億円 | 36.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 4.0億円 | 2.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 3.4億円 | 15.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 141.3億円 | 135.1億円 |
| 連結子会社の決算期変更に伴う現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | -22.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 141.3億円 | 135.1億円 |